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中小企业融资：案例与实务指引 第四章 风险投资融资[1]
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融资知识速览
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了解风险投资家的思路
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风险投资过程的几个关键环节
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如何筛选和接洽风险投资家
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了解风险投资家的思路
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风险投资从广义上讲，是指向风险项目的投资。它集融资与投资于一体，汇供应资本和提供管理服务于一身。通俗地说，是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为项目企业提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
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风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其他方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。风险投资既是双赢，也是双方承担风险，充分体现了风险投资业高风险、高收益的特点。最吸引风险投资人的是那些快速增长而且有着超额利润的行业。
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对于企业来说，想吸引风险投资家的资金投入，首先就要了解风险投资家的思路，从他们的角度去思考，投资什么样的企业会带来最低的风险和最高的回报。事实上，一个投资项目真正能够得到风险投资支持的概率可以说是百里挑一。风险投资项目在通过初步筛选后，风险投资人即或亲自或委托投资顾问公司开始对这1%左右的项目开展尽职调查，即认真细致地对企业现状、成功前景及其经营团队开展调查，详细研究和考察产品市场、人员素质以及经济核算（核实和确定每一个数字）等。经营团队素质构成了投资决策的首选依据，其次是产品市场增长和投资回报率。
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据美国风险投资俱乐部月报的资料，以下为前10项投资决策考虑因素：
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（1）企业家自身具有支撑其持续奋斗的禀赋。
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（2）企业家非常熟悉本企业的目标市场。
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（3）在5～10年内至少能获得10倍的回报。
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（4）企业家的背景证明其具有很强的领导能力。
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（5）对风险的评估和反应良好。
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（6）投资具有流动性。
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（7）可观的市场增长前景。
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（8）与风险企业有关的历史纪录良好。
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（9）对企业的表述清楚明了。
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（10）具有财产保全措施。
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经营者的管理能力，产品、服务或技术的独特性，产品市场的大小，投资、退出风险构成了决策评价指标体系的主要组成部分。
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风险投资过程的几个关键环节
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企业引进风险投资基本步骤：
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（一）熟悉融资过程
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