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1704156361 股东权益是总资产减去所有负债后的剩余部分。作为一个剩余值,股东权益(不像借入资金)是公司可以无限期使用的资金。在一个合并的资产负债表里,股东权益被细分为下述部分。
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1704156363 ·股本金
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1704156365 ·留存利润
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1704156367 ·其他综合收益
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1704156369 ·库存股票
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1704156371 ·少数股东权益
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1704156373 股东权益的规模取决于股东提供的资金和留存利润。股本金构成了股东权益的基础,相当于已发行在外股份的面值和这些股份面值之上的溢价部分(额外缴付的资本)。留存利润的主要构成是:尚未支付但在随后某个时点上会派发给股东的利润。库存股票是指在公开市场回购的自家股份——要从股东权益中减去。最后,完整的权益总额还需要加上非控股的少数股东权益。这个头寸代表了集团完全并表子公司的少数股东权益要求权。
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1704156375 股东权益相当于一家公司的账面价值。如果一家公司即将关闭,并以资产负债表所记价值甩卖所有资产,并支付了所有债务,那么,股东权益就是所剩的价值。
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1704156377 权益状况变化表能让我们透视一年间股东权益的波动情况。除了净利润外,影响权益总额的主要是股票的发行、回购和红利的派送。另外,权益状况变化表还显示其他的综合收益(包括没有记录在利润表里,但直接冲抵股东权益的支出和收益科目)。
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1704156379 在本章的结尾,有权益状况变化表的详细阐述。
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1704156381 短期负债/流动负债
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1704156383 ·应付账款:应付账款是贸易信用,是公司供应商所供产品的未付票据。虽然这个头寸的上升会增加负债,但它不是一个负面的东西,因为公司可以借此少用自己的资金,直至随后某个时点上支付了发票为止。在运营资本的管理上,应付账款[1] 具有特别的意义,第4章会谈论这个问题。
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1704156385 ·应付票据/商业票据:应付票据是期限不超过一年的带息负债。根据情形的不同,它们可能是即将到期的债券或短期银行贷款。另外一种非常重要的应付票据是商业票据,它们主要都是为短期融资需求发行的,期限不超过270天。
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1704156387 长期负债
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1704156389 ·银行贷款、长期债务、计息贷款:长期负债是期限超过一年的计息贷款。这个科目的构成通常是银行贷款和其他长期债务。总的金融负债是所有长期和短期计息负债的总和。所有的年报都会在附注部分列示一些相关的细节,如利率、货币、期限结构和不同负债工具的其他细节。有些资产负债表明确地把长期负债分列为银行信贷额度、贷款、债券或类似科目。
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1704156391 ·准备金:准备金是作为一种补贴而设立的,以备出现的经济流失风险(它的可能性和规模都无法事先量化)。它们包括产品质量保障准备金、未结诉讼准备金或纳税准备金。基于准备金的类型和期限,它们也可以被归为短期负债。养老准备金是另外一种非常重要的资产负债表头寸,特别是对于历史悠久的公司。通常,作为养老金的负债被记为“净”头寸,冲抵这种负债的资产是:为满足未来养老金支出而拨出的累积型养老金资产。
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1704156393 [1] 原文为“short-term liabilities”,疑为有误,应为“accounts payable”。——译者注
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1704156398 估值的艺术:110个解读案例 [:1704155577]
1704156399 估值的艺术:110个解读案例 1.2.3 现金流量表
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1704156401 想象你经营了一家酒吧。当你的常客又一次差钱的时候,你让他们把所消费的饮料钱记在账上。你因此而创造了收入,但这种行为并不会为你带来资金的流入。这意味着,你没有流入的资金来支付新产品的采购、雇员的工资和水电账单。虽然这个问题不会出现在利润表上(饮品赊账被视作收入),或仅仅是一个滞后延付,但它在现金流量表上是直接可见的——调整利润表上的净利润,是推导现金流量表的方法,而公司还未真实收到流入现金的交易,是推导出经营性净现金流的重要科目。
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1704156403 现金流量表是所有财报分析的核心。由于利润表没有调整非现金项目,所以,仅有现金流量表显示了会计期进出公司的真实现金流。
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1704156405 非现金费用是花费,但不是支出。例如证券价值的冲销、减记,以及为潜在支付而备的准备金(如未结诉讼),这是在随后某个时点要发生的。而且,还要考虑到尚未收回的应收账款和内含于(还未售出的)存货的投资。
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1704156407 现金流量表被分为三个部分。
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1704156409 ·经营性现金流
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