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如上表所示,该科目中数字空白,证明公司没有这个东西。这东西一般出现在农、林、渔、牧行业,包括动物、植物,如猪牛羊、鲤鱼王八、鲍鱼海参、蔬菜树木等。
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如果这些东西是用于生产的,需要在资产负债表的“非流动资产”里单列“生产性生物资产”汇报;如果是用于消耗的,就算进存货,同样要计提折旧。简单说,一头猪,如果是母猪或种猪,算生产性生物资产;如果是准备出售的肉猪,就算消耗性生物资产,是存货。
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生物资产的价值判断存在很大的难度。猪、牛、羊、兔也许还可以大致清点一下,水里的鲤鱼、王八、鲍鱼、海参,不但难以盘点数量,没办法测量大小,甚至连是否存在也不好确定,只能根据相关票据及经验判断,因而成为造假的高发地带。当年轰动股市的蓝田造假案,造假者就是指着20万亩湖水告诉会计师:“这下面有N万吨王八鱼虾,且由于本公司高科技养殖技术,王八鱼虾的繁殖率和生长速度,比同处于湖北的同行业上市公司高很多。所以,我们的每亩产值是他们的10~30倍。你做账吧!”
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生物资产做了假账,之后填坑也很容易。需要的时候,公司可以直接告诉会计师,王八发瘟病,死光了,连王八蛋也没留下。死了,尸体呢——尸体烂在湖底了。
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同时,消耗性生物资产的减值准备,也可能成为农、林、渔、牧公司调节利润的手段。公司会告诉股东,最近口蹄疫横行,因而公司库存猪牛羊需要计提减值准备,使当期利润减少。下期报表告诉你,没事儿,口蹄疫并没有影响咱家的猪牛羊,堂而皇之地将计提的减值准备转回,利润又魔术般地增加了。
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所以,老唐提醒各位读者,农、林、渔、牧行业是造假高危区域。历史经验证明,除了农、林、渔、牧,软件、集成电路、生物科技也是造假高危区域。
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为什么这些行业是造假高发地呢?具体分析,这些行业大致有这么几个共性:税收优惠多;产品不易核查;产品差异大,不易找到价格参照物;产品有没有移交或交货量的大小不易监控。
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吹牛不上税,但造假收入税务局要抽税,这就有了造假成本之说。因而税收政策有减免的领域,由于造假成本低,必然容易产生造假。如农、林、渔、牧行业大部分免征所得税,小部分减征所得税;软件、集成电路、生物科技等行业,一般会享受高科技行业的15%所得税率。高科技企业容易产生技术转让收入,可以享受免征或税率减半。软件企业的销售还可以享受增值税超过3%部分即征即退的优惠等。
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此外,这些行业的产品都很个性化,价格差异也大。同样一张光盘,一套软件,从数元到数亿元都正常;同样是鲍鱼,几元到几千元一只都不离奇;集成电路,垃圾和宝贝都长一个模样;至于生物科技嘛,可能审计师也只能看看外包装,至于里面究竟是咖啡、可乐还是疫苗、配方、高分子,只能听公司专家说……
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总之,对这类公司有兴趣的投资者,必须格外警惕。
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本节要点
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�精光。
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手把手教你读财报:财报是用来排除企业的 第三节 生产相关资产
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本节谈固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、商誉、长期待摊费用和递延所得税资产(负债)等科目。这些资产,主要由每年现金流量表里“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”累积而成。
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固定资产
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固定资产指公司为经营而持有的,使用寿命超过一年的、价值比较大的非货币性资产,包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。
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对于这个科目,作为投资者,知道以下5点足矣。
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(1)固定资产要计提折旧。买资产的时候,已经付钱出去了,但这个购买成本要摊在资产的生命周期里。因此,虽然不用付现金出去,但折旧要作为公司当期经营的费用,从利润表里扣除。
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(2)除了折旧,固定资产年末(或季度末)还需要进行减值测试。由于资产市价的持续下跌,或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因,导致资产可变现价值低于账面价值的,按照差额计提减值准备。减值准备也是要从利润表里扣除的,且一旦计提减值,以后不可以再转回来。
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(3)折旧政策有好几种(年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法等),公司使用哪种,对投资者而言,无须深究。但如果公司某年突然改变折旧政策,投资者就一定要小心,此时,必须搞懂公司为什么改,改得合理与否,改了以后会带来什么利益。
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投资者在财报里输入“固定资产的折旧方法”,就可以找到该公司采用的折旧及减值政策,如茅台年报第63页显示为:
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