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2.按成本法核算的长期股权投资收益
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明细里显示,投资收益主要由“成本法核算的长期股权投资收益”和“持有至到期投资持有期间的投资收益”两种(请回忆长期股权投资和持有至到期投资章节)。
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其中按成本法核算的长期股权投资收益(即子公司宣布的分红)明细,在“(五)2.”中详细列出了,由贵州茅台酒销售公司的分红119.61亿元和贵州茅台名将酒业的275万元组成。
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由于子公司的分红数额实际上是由母公司决定的,所以这个投资收益,在子公司当年可分配利润范围内,母公司可以按照需要安排子公司分红。如茅台酒销售公司2012年分37.18亿元,而2013年则分了119.61亿元。该分红仅仅体现了母公司的资金安排,没有什么利润多寡的含义。所以,母公司利润表的净利润数据没有关心价值。资本市场投资者关心的净利润数据,主要是合并报表“归属于母公司所有者的净利润”科目。
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净利润的产生过程
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上面谈了企业的净利润与每股收益、综合收益的关系,接下来我们谈利润表的核心内容:净利润的产生过程。
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净利润的产生过程,可以分两步看:①从营业收入到营业利润的过程;②从营业利润到净利润的变化。其中,第1步是利润表的重点,也是难点。其中的关键,是理解权责发生制下,对收入和费用的确定。这部分内容比较复杂,老唐将在下一节重点分析。
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手把手教你读财报:财报是用来排除企业的 第二节 创造利润的过程
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上节谈净利润的产生过程可以分两步看:①从营业收入到营业利润的过程;②从营业利润到净利润的变化。其中,第1步是利润表的重点,也是难点,关键是理解权责发生制下对收入和费用的确定。
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前文曾提过的例子:甲公司今年花70元买原材料,产生30元生产制造费用、40元其他税费,然后被乙公司打了张200元的欠条把货拉走。甲公司会在报表上认认真真地记录60元营业利润,并按照25%的所得税率,缴纳15元给税务局,而后向你汇报今年获得净利润45元——其实按照日常生活经验,公司不但没挣钱,反倒是贴出去不少。因而,利润≠挣钱。
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日常生活的核算方法,被称为“收付实现制”,是区别于利润表“权责发生制”的另一种核算方法。收付实现制,以现金的收和支来界定收入和费用,收到手上的就是收入,支出去的就是费用。而权责发生制,是以权利或责任的发生来确定应收(应该得到的收入)和应支(应该支出的费用)。
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老唐在这里举个例子解释一下它们的区别。比方说,你从这个月1号上班,公司给的月薪是税后3万元,下月8号发工资。你这个月吃饭、打车等日常开销用了5000元,付了一季度房租6000元,买台笔记本花了5500元。转眼间到了月底31号,如果按照收付实现制,你这个月收入就是0,费用1.65万元,净利润-1.65万元。如果按照权责发生制,你就是收入3万元(体现为应收账款3万元),费用则包括日常开销5000元、本月房租2000元(6000÷3)、本月笔记本折旧(5500-700)÷24=200元(你使用了会计估计,估计笔记本用两年后能卖700元),本月净利润为30000-5000-2000-200=22800元。核算方法的不同导致你本月“净利润”差异高达39300元。
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正因为收入及费用并不按照是否收到钱来确定,因而,利润表内几乎每个科目都充满着估计和财务艺术(看看上面对笔记本的估计,要是你估计用五年,利润就会为之一变),也成了造假者大施拳脚的主要舞台。投资者只有弄明白每个科目代表的含义,以及背后的估计方法,才可能正确理解上市公司交出的利润表。让我们打开贵州茅台2013年合并利润表,逐项看下去。
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营业总收入
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营业总收入科目下面,除了营业收入以外的其他三项(利息收入、已赚保费、手续费及佣金收入),是企业涉及金融业务时才需要单独列报的。由于子公司茅台财务公司属于金融机构,因此这里汇报了“利息收入”1.49亿元和“手续费及佣金收入”12万元,以及营业总成本里对应的“利息支出”0.36亿元和“手续费及佣金支出”9万元。
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老唐前面谈过了,这部分收入是茅台财务公司吸收茅台集团及其下属子公司(除股份公司及其下属子公司)的资金后,放出贷款或存放于其他金融机构带来的收入(资产负债表中,截至年底财务公司吸收的存款为27.73亿元)。至于股份公司及其下属子公司自己的钱产生的利息收入,要归在财务费用里。
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营业收入309.2亿元,便是主业经营(卖酒)所得了。一家企业的收入,可以由三种途径产生:销售商品、提供劳务或让渡资产使用权(现金、无形资产、固定资产等)。公司营业收入不包括为第三方或客户代收的款项(代收的增值税不计入报表收入)。
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营业收入的确认原则
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无论收入途径是什么,都会涉及企业依据什么确认收入的问题。确认收入的规则非常重要。大部分企业的财务造假,都是把不符合确认条件的收入确认为当期收入。过去如此,现在如此,未来可能依然会如此。这是因为有很多企业的销售活动,并不都像卖掉一瓶酒那样清晰明白。
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比如,某公司接个项目,需要6个月的设计时间并得到客户的认可,此后还需要12个月来实施,之后质保三年。今年的收入怎么确定?或某公司商品主要在某特定节日销售,公司会提前很久生产,并租用仓库为客户存储产品,以便于在客户需要时迅速运到客户手上。这笔收入是什么时候赚的?又或者公司卖了某商品给客户,承诺两年后可以加上某金额以旧换新,收入该确定多少?客户没有订购某商品,公司年底“无意”错发了,这样的收入怎么确认?等等。
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