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（3）识别企业现金流量的整体结构和规模漏洞。
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实际上，我们在前面探讨的操纵经营现金流量信息的方法，也可能会造成对企业现金流量总体结构和规模形成影响的。主要有以下方法：
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①在现金流量净额一定的情况下，夸大有关现金流量的规模。在现金流量净额一定的情况下，通过夸大有关现金流量的规模，可以造成企业现金流转“轰轰烈烈”的假象：
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• 在经营活动现金流量净额一定的条件下，等额增大“销售商品，提供劳务收到的现金”和“购买商品，接受劳务支付的现金”，从而夸大经营活动现金流量规模。
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• 在投资括动现金流量净额一定的条件下，等额增大“收回投资收到的现金”、“处置长期资产收到的现金”和“对外投资支付的现金”、“增加固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”，从而夸大投资活动现金流量规模。
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②调整项目的对应关系，使得企业经营活动与投资活动状况得到粉饰。概括来说，就是：
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• 通过调高“销售商品，提供劳务收到的现金”、调低“购买商品，接受劳务支付的现金”来实现“经营活动现金流量净额”大于零的结果。
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• 把本不属于对外投资、购入固定资产和无形资产的支出归入上述项目，从而达到粉饰企业现金流出结构的目的等等。
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③人为调整现金流量的整体规模。当企业的现金流量总体规模不尽如人意时，企业通常采用的操纵行为就是通过调节和制造交易来扩大现金流量的总体规模。与操纵利润的手段不同，由于现金流量本身具有的刚性，使得企业很难通过内部的账务处理去调节现金流量的规模，而是需要制造一些交易来调节现金规模，这其中可能需要关联方来相助了。常见的手段有：
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• 通过制造或调节交易来扩大经营活动的现金净流量。企业可能在期末人为地压缩期末库存，推迟购货，以减少现金流出量；或提前收回期末尚未到期的应收账款；或推迟支付期末到期的应付账款等等，以此来调节经营活动的现金净流量。
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• 提前收回投资或出售正在使用中的固定资产、无形资产等长期资产以扩大投资活动的现金净流量。能够在需要现金流量的时候，适时地将所持有的投资、固定资产或无形资产等长期资产售出，这种交易通常需要关联方的合作，其目的也是显而易见的，投资活动现金流量的总体规模将得到“改善”。
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• 操纵债务的借入和偿还期限，以调节筹资活动的现金流量规模。某些上市公司的筹资活动不是依据企业的总体规划，而是随着财务报表的披露时间呈现出异常的“规律性”：在财务报表披露前借入款项，在报表披露之后立刻归还借款。我们对偶尔的流动资金借款呈现出上述时间特征不必过于敏感，但如果上述现象成为一种规律了，那么就要进一步了解这些借款的债权人是谁，借款的用途又是什么，以此来判断企业是否有操纵现金流量的嫌疑。
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（4）加强经营活动现金净流量漏洞的识别。
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结合有关学者的分析研究，对经营活动现金净流量进行操纵的识别要点为：
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①信息披露的综合分析。注重对本期和前期的上市公司定期报告中的重要事项、财务报表附注和分部报告的近年综合分析。上市公司定期报告中的重要事项一般包括重大资产收购出售或处置、重大关联交易、重大合同和担保等事项；财务报表附注则往往披露报告期内合并财务报表范围的变化、控股子公司及合营企业情况及或有事项的说明等情况；而分部报告能在一定程度上揭示各主要业务分部的盈利能力，一般而言，严重亏损的分部其经营活动现金净流量往往为负数。通过对本期和前期的上市公司定期报告中的重要事项、财务报表附注和分部报告进行分析，如果发现上市公司拥有的股权低于50%的合并子公司和高于50%的非合并子公司数量较多，或者通过股权转让或受让从而使子公司被排除或纳入合并范围的关联交易较多，则上市公司有可能利用合并现金流量表操纵经营活动现金净流量。重要事项中的重大关联交易披露了上市公司向关联方出售应收账款的情况，而财务报表附注中的或有事项的说明则揭示了企业是否有利用应收票据贴现进行筹资的行为。通过对这些信息的研读，能反映出财务报表中的应收项目期末数额减少是否均由客户的购货款偿还或营销政策、收款政策的改变造成的。
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②使用因素关联法。利用现金流量表与资产负债表、利润表之间数量上的内在联系，对本会计期间内企业现金流量的操纵行为进行分析，具体方法是：首先对现金流量表中重大收入、支出项目进行确定；根据各项目与资产负债表、利润表相关项目之间的内在数量关系，以及资产负债表、利润表中相关项目所反映的交易的合理性和公允性进行分析，从而确定企业对现金流量信息的操纵程度。就现金流量表的主要收支项目与资产负债表、利润表之间的内在联系而言，很明显，“提供商品和劳务收到的现金”与利润表中的“主营业务收入”、资产负债表中的“应收账款” 、“预收账款”和“应收票据”之间有内在联系；“购买商品，接受劳务支付的现金”与利润表中的“主营业务成本”、资产负债表中的 “存货” 、“预付账款” 、“应付票据”和“应付账款”之间有内在联系；“对外投资支付的现金”和“收回投资收到的现金”与资产负债表中的对外投资之间有内在联系；“增加固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和“处置固定资产、无形资产收到的现金”与资产负债表中的“固定资产”、“在建工程”和“无形资产”等项目有内在联系。例如，某上市公司某会计年度现金流量表中的“增加固定资产、无形资产支付的现金”为2亿元，而在资产负债表及其附注中的固定资产原值、在建工程以及无形资产等长期资产项目在年度内并没有明显变化。这说明，该上市公司将属于其他方面的现金流出错误地归入了“增加固定资产、无形资产支付的现金”，试图让信息使用者认为企业在为增加固定资产、无形资产而努力，以掩盖相关现金的真正流向。另外，资产负债表和利润表项目本身是否出现异常，也将直接影响现金流量信息的准确性。例如，如果资产负债表中的存货规模无理由地明显降低，而应付账款的规模异常增加，则我们可以初步判断现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金”很可能存在低估的问题。
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③应用趋势分析法。通常企业可能在某一个会计期间的现金流量披露中作假，但大部分作假手段都不可能持续使用。因此，相关交易和信息的持续追踪和分析可以帮助我们去识别现金流量信息的真伪。趋势分析法是指利用现金流量表在相邻会计期间对相同项目的差额进行分析的方法。这种方法实际上是在相邻的会计期间之间对因素关联法的应用。具体方法是：首先确定相邻两个会计期间现金流量表相同项目中出现重大差异的项目，然后根据出现重大差异项目在资产负债表、利润表中对应项目的变化情况进行进一步分析，以确认企业对现金流量信息的操纵程度。例如，某著名上市公司（生产企业）某两个相邻会计年度的 “购买商品，接受劳务支付的现金”相差约25亿元（即本年比上年多支付约25亿元）.但其利润表中的“主营业务成本”仅比上年多约5亿元，资产负债表中亿元）。但其利润表中的“主营业务成本”仅比上年多约5亿元，资产负债表中现金支出不足3亿元。这就是说，从差量关系来看，现金流量表中的差量与其他两张报表中相关项目的差量存在着巨大的差异。这种巨大差异的存在，表明企业存在着明显的操纵现金流量信息的行为。
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④例外分析法。例外分析法，是指通过对企业披露的超出正常业务发生水平的某些项目或事项进行分析，以确定企业对现金流量信息操纵程度的方法。具体做法是：重点对现金流量表内出现较大变化或者在企业现金流量整体中所占比重较大的项目的合理性进行分析，通过揭示不合理的方面来确定企业对现金流量信息的操纵；或者通过对有关公告的例外信息进行分析，以确定企业对现金流量信息的操纵。
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⑤关注现金流量表的非经常性项目。对于现金流量表中的“收到其他与经营 （投资、筹资）活动有关的现金”和“支付其他与经营（投资、筹资）活动有关的现金”要特别关注，这些现金流类似损益表的非经常性损益项目，很多公司通过这些项目操纵现金流或者将一些异常的现金收支藏在这些项目里，尤其是这些现金收支定性往往不是很准确，是经营、投资还是筹资往往不是很明确，再加上目前我国现金流量表对现金流量项目没有明细注释，给现金流操纵者提供了很大的方便。分析人员一般的做法是，对于“收到其他与经营（投资、筹资）活动有关的现金”和“支付其他与经营（投资、筹资）活动有关的现金”金额巨大的公司就视为异常，尤其是“收到其他与经营（投资、筹资）活动有关的现金”。
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⑥重新界定现金流量指标分析。常用的与经营活动有关的现金流量指标由于没有考虑到对经营活动现金净流量的操纵，其分析的数据直接来自于现金流量表中的经营活动现金净流量，因而存在着不合理之处。如收到的税费返还产生的现金流入行政色彩较浓，并不能成为企业持续稳定的经营活动现金流入，因此应将 “收到的税费返还”从经营活动现金净流量中扣除。“其他收到的与经营活动有关的现金”项目通常情况下数额较小，对经营活动现金净流量产生的影响不大。为防止上市公司利用该项目操纵经营活动现金净流量，有必要将“其他收到的与经营活动有关的现金”从经营活动现金净流量中扣除。将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方，虽然能增加经营活动现金净流量，但不能从根本上改变企业的获现能力，因而应将其从经营活动现金净流量中扣除。由于对应收票据贴现实质上是一种筹资行为，故本期应收票据贴现额应纳入到筹资活动现金流量中，从经营活动现金净流量中扣除。
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⑦利用各种现金流量比率。
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• 盈利现金保障倍数。
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盈利现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
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该指标是2002年财政部、国家经贸委、中央企业工委、劳动保障部、国家计委制定的《企业效绩评价操作细则（修订）》中反映企业财务效益状况的一个指标，占总指标权数的8%。该指标表明了每一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业当期净利润中现金收益的保障程度。一般来说，该指标越高，表明企业实现的净利润中流入现金的净利润越多，可供企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力。没有现金净流量的利润，其盈利质量是不可靠的。
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如果比率小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使公司盈利，也可能发生现金短缺。诚然，应收账款的增加，可能有以下三方面原因：
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