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当贷出取息的资财增加了，利息或为使用这种资财而必须支付的价格必然下降。这不仅仅是由于商品数量增加时，其市场价格普遍下降这一因素，而且还由于在这种场合的其他特殊原因导致的。第一，当一国资本增加，使用资本投资所获的利润必然减少。在国内将越来越难以找到使用新资本获利的方法，从而在不同资本间产生了竞争，资本所有者常会互相倾轧，努力把其他人排挤出去，但必须依靠更为合理的条件来达成交易。他不仅要贱卖，而且有时还不得不贵买。第二，对于生产性劳动的需求，因用以维持的基金数量的增加也会日益增加。劳动者不愁找不到工作，资本持有者却难于像以前一样找到适合的雇佣者，不得不提高劳动工资，降低资本利润。当使用资本所能得到的利润下降时，为使用资本而付出的价格，即利息率，也必然随之下降。
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旧金山意大利银行
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在20世纪初的经济膨胀时代，在美国的意大利移民后裔詹尼尼建立起了世界上最庞大的银行连锁网络。1904年他在旧金山创立了意大利银行。与传统银行不同的是，詹尼尼创办的意大利银行不单服务于富裕的上层社会，还为更多的普通人提供信贷。后来，詹尼尼的意大利银行更名为“美洲银行”，位居全球最大、最富有的银行之列。
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白银数量增加了，但使用白银进行流通的商品数量却保持不变，白银的价值反而就降低了。此时，商品的名义价值会增大，但实际价值却是不变的。它们所交换的银币数目增加了，但所能支配的劳动数量，即所能维持和雇佣的劳动者数量却没有改变。国家的资本是没有发生改变的，虽然转移同等数量的资本会花费更多的货币量。让与正如同冗长的委托书一样变得累赘，但所让与的物品还和以前一样，只能产生相同的效果。
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维持生产性劳动的基金完全相同，对生产性劳动的需求也完全相同。因此，生产性劳动的价值或工资，虽然名义上增大了，实际上却没有变。劳动工资通常是以支付给劳动者银币数量计算的，银币数量增加了，工资似乎也增加了，尽管这种工资有时并不比过去更多。但资本的利润并不是通过所付银币的数目计算的，而是用银币数量同所用整个资本的比例计算的。例如，通常所说的某国的普通工资是每星期5先令，并且这个国家的普通利润是10%。但一国内的所有资本还是和从前一样的，所分成的许多个人资本之间的竞争，也和以前一样。这些不同资本在运用时，其有利与不利之处完全相同。因此，资本与利润之间的普通比例不变，从而货币的普通利息也是一样；普遍为使用货币所能支付的利息，必然由普遍使用货币所能取得的利润决定。
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与之相反，在国内每年流通的商品数量增加，而用以使之流通的货币数量保持不变，除了提高货币价值外，还会产生许多其他的重要结果。一国的资本虽然名义上没变，实际上却已经增加了。它可能继续用相同的货币数量表示，但会支配较大的劳动量。它所能维持和雇佣的生产性劳动数量会增加，对这种劳动的需求也会增加。劳动工资自然会随着劳动需求的增加而提高，但可能从表面上看却是在下降。这种工资可能用较小数量的货币去支付，但所能买到的物品量却比之前还要多，资本的利润在实际和表面两方面都下降了。
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一国的所有资本增加了，资本间的竞争必然会随之加剧。不同资本所有者不得不满足于只得到各自所雇劳动产品的较小份额。货币的利息总是与资本的利润保持一致的，而其此时可能大幅下降，尽管货币的价值，或任何特定数目的货币可能购买的货物数量已大幅增加。
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伦敦哈洛德百货
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哈洛德百货（Harrods）是当今全世界最负盛名的百货公司，贩售奢华的商品，位于伦敦的骑士桥（Knightsbridge）上，在西敏和肯辛顿之间。1851年，当时创立者查尔斯·亨利·哈洛德把握在海德公园举办的万国工业博览会所带来的商机，顶下骑士桥附近的一个小商店，也就是在现今百货所在的位置。图为1909年的哈罗德百货，上流社会的绅士和贵妇们在此云集。
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有些国家用法律形式禁止收取货币利息，但由于使用资本在任何地方都会取得利润，所以在任何地方使用资本都应支付利息作为报酬。经验证明，这种法律不但不能阻止，反而会增加盘剥的罪恶；债务人不但要为使用货币支付报酬，而且要对债权人所冒的风险支付另一笔费用，即他要为债权人可能遭受的惩罚进行保险。
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在允许收取利息的国家，法律为防止重利盘剥，往往规定合法的最高利息率。这一最高利息率应当略高于最低市场利息率，即能够提供最可靠的保证人为借用货币所通常支付的价格。如果这个法定利息率固定在最低市场利息率之下，其结果几乎与完全禁止收取利息的情形相同。如果利息少于货币使用值时，债权人不会贷出，而债务人必须为债权人肯冒险贷出而支付补偿费用。如果法定利息率与最低市场利息率相等，则不能提供稳当担保的人便不能从遵守法律的诚实者那里借到钱，只有转而接受高利贷者盘剥。
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约翰·洛克菲勒父子
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约翰·洛克菲勒是美国石油大王，洛克菲勒财团的创始人。1853年，他从纽约州里奇福德迁往克利夫兰，开办经营干草、肉类等的代办所。1863年建立第一家炼油厂，后专营石油业。1870年与人合办埃克森—美孚石油公司，至1880年几乎垄断了整个石油业，并形成美国第一个大托拉斯垄断集团。
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必须指出的是，法定利息率虽应高于最低市场利息率，但不应高得过多。否则一国的大部分资本将由诚实者转而流向浪费者手里，不是用在有利的用途上，而是用在浪费和破坏资本的用途上。反之，如果法定利息率仅仅略高于最低市场利息率，则谨慎者普遍比浪费者和投机商人更有可能成为借款者。因为借给诚实、谨慎者所得的利息，与借给浪费者的获利几乎相同，却安全得多。这样，一国的大部分资本就会用于有益途径。没有任何法律能使普遍利息率降低到制定法律时的最低普通市场利息率之下。
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土地的普通市场价格取决于普通市场利息率。有资本但不愿亲自运作，又想从此获得收益的人，对于究竟是将资本用来购买土地，还是将其借出获息，通常会再三盘算。土地获利最为安全，并有其他一些好处，这些好处可以抵补收入的一定差额，但也只能补偿有限的差额。如果土地地租比货币利息少得太多，那谁也不愿再购买土地，土地的普通价格就会降低。反之，如果好处在补偿差额后还有较多的剩余，那愿意购买土地的人就会增多，土地的普通价格就会提高。在利息率为10%时，土地售价通常为年租的10倍或12倍；利息率降低至6%、5%、4%时，土地售价就会上升到年租的20倍、25倍，甚至30倍。
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国富论：强国富民的西方经济学“圣经” [:1704577631]
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论资本的各种用途
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劳动和土地年产物增加的价值因资本用途的差异而不同。资本通常有四种用途，每种用途对其他三种的存在都必不可少。生产性劳动者按资本的用途使用资本，其劳动价值可以体现在劳动产品上，它在劳动产品价值上的体现便是消费品价格的提高。
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所有资本虽然都只是用来维持生产性劳动的，但同等数量的资本所能推动的生产性劳动数量，对土地和劳动年生产物所能增加的价值，却随资本的不同用途而有所差异。
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在温室里
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19世纪六七十年代，欧美资产阶级革命和改革潮流兴起，茶叶、咖啡等饮料进入欧美，饮茶和喝咖啡成了上层社会的时尚。还有在温室里用有限的原料做出味道不错的自制饭菜、温室蔬菜甚至自制奶酪和面包等。图为上层阶级的消闲生活。
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