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u（－2元）＝ u（a3）≡0
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请注意，当我们看到4元～（0.6×（10元），0.4×（－2元））时，就会发现这位消费者把肯定可以得到的4元（100％概率）与不确定条件的期望收入5.2元（＝0.6×10＋0.4×（－2））看成是一样好的。这说明他对于期望收入的评价是要打一个折扣的。后面我们会说到，这是一种规避风险的心理与态度。
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一旦对上述三个可能的结果（a1，a2，a3）的效用水平赋予了数值，我们现在就可以比较不同的单赌格局了。比如
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g1＝（0.2×4元，0.8×10元）
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g2＝（0.07×（－2元），0.03×4元，0.9×10元）
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则
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由于u（g1）>u（g2），即g1的期望效用大于g2的期望效用，所以，该消费者必然偏好于g1。
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这里要区分两个概念：一是关于单赌的期望效用u（gi）（i＝1，2），另一个是单赌本身的期望收入E（gi）（i＝1，2）。请看
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所以，E（g2）>E（g1）。但是，消费者仍然选择了g1，而不选择g2。因为u（g1）>u（g2）。其原因在于，g2中包含了坏结果（a3＝－2元）发生的概率，因而具有更大的风险。
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微观经济学十八讲 [:1704632825]
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第三节 风险度量、确定性等值与风险升水
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我们在上两节里已经看到，对于某些消费者来说，让他在两个赌局之间选一个，一个是收入低一些，但毫无风险，如100％可以得到4元；另一个局面是以60％的可能得到10元，但以40％的可能会损失2元，即平均会得5.2元。但他仍认为以上两个格局是无差异的。究其原因，是由于第二个格局含有风险，而该消费者又想规避风险。在这一节，我们就来分析风险问题。我们先引入风险的客观度量概念，再讨论消费者主观上对风险的不同态度，然后引入确定性等值与风险升水的概念，最后讨论它们的应用，主要讲在保险业中如何定保险价格、保险业的公平收费标准以及保险业的利润计算。
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一、风险的客观度量
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我们通常以实际结果与人们对该结果的期望值之间的离差（diviations）来度量某一事件的风险程度的大小。风险与不确定性有区别，不确定性是指ai∈A＝｛a1，a2，…，an｝发生的概率P（ai）不是100％；因此，事件A的期望值等于E（A）＝P1a1＋…＋Pnan。选择ai的风险则是指∣ai－E（A）∣。事件A的风险则可度量为
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例4：我们仍以本讲第二节那个不同工作的收入为例。表4.3是显示两种推销工作的实际收入与期望收入之间的偏差：
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表4.3 实际收入与期望收入之间的偏差（期望收入＝1500元）
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平均离差＝p1×（结果1的离差）＋P2×（结果2的离差）
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所以，在第一份工作里
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