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现金管理：数字时代的网络金融服务 三、流动性管理
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流动性管理是现金管理的核心内容。
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企业在日常生产经营过程中必须保持适当的流动性，不能过多和过少。一方面如果流动性不足，则企业可能无法进行原材料的采购、到期货款的支付等活动；另一方面，如果企业保留过多的流动性，则会降低企业的收益，因为流动性强的资本往往收益比较低，不能为企业创造最大的利润。因此流动性管理一直是企业所关注的问题，其直接关系到企业资金的使用效率和成本。
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对于不同类型的企业，其流动性的来源也不同。单一企业的流动性主要来自于企业外部，如银行提供的贷款和资本市场上的融资等，而对于企业集团来说，则可利用集团内部资源，即子公司与母公司、子公司之间的资金调度，当集团内部无资源可用时再借助于外部资源，这样可以极大地降低资金使用成本，提高资金使用效益。这里主要介绍的是针对企业集团的流动性管理。
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（一）流动性管理的目的
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1.良好的流动性管理有利于保证企业的安全运营。
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流动性关系到一个企业的命运，良好的资金周转可以保证公司的正常运转，一旦企业资金链条出现断裂则可能影响正常的经营，无法偿还到期债务，甚至危及企业生存，因此企业有必要对其流动性进行良好的管理。
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2.良好的流动性管理能够为企业开展正常的生产经营活动和抓住市场机遇提供资金保证。
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市场机遇瞬息万变，只有保持适当的现金，才能保证企业及时抓住市场机遇，以有利的价格进行采购，或者及时开拓新的业务领域。
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3.良好的流动性管理是提高企业盈利能力的需要。
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通过流动性管理，集团可以高效率地集中分支机构的现金资源进行集中运作，提高集团整体资金效益。
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下面介绍流动性管理服务的具体内容。
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（二）现金池
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现金池是进行流动性管理的基础和核心，根据企业需要，在符合当地政策法律的前提下，建立结构合理的现金池是进行良好的流动性管理的重要前提。
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1.现金池的含义
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现金池（Cash Pooling）也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。不同的银行对现金池有具体不同的表述。
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花旗银行对现金池的定义是：现金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
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汇丰银行对现金池的定义是：现金池也称利息合计，将多个账户余额进行抵消，并计算净余额的利息。就是将多个账户余额通过转账机制，使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。资金集合类别包括零余额账户、目标余额账户及自动投资账户。
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在本书中，我们将现金池定义为企业内部资金管理的一种有效方式，通过确定核心账户和成员单位账户以及资金归集下拨方式，实现对资金的集中管理，提高企业内部资金收益，降低资金使用成本。
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2.现金池的主要类型
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（1）按照币种和区域的不同可将现金池划分为以下类型：
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①单一币种国内现金池：加入现金池的为同一币种的银行账户，且所有账户都在同一国家内。如：在美国汇集数个美元账户，抵消账户内的借方余额用以获取利息收入。
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②单一币种跨境现金池：加入现金池的为同一币种的银行账户，但账户存在于不同的国家。如：在英国的透支美元账户可与在德国存款盈余的美元账户冲抵。
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③多币种国内现金池：加入现金池的为开设在同一国家内的不同币种的银行账户。如：在荷兰存款盈余的欧元账户可以与在荷兰的美元透支账户冲抵。该现金池需要高超的资金清算和外汇风险管理技巧，以实现多币种之间的清算。
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④多币种跨境现金池：加入现金池的为不同币种的银行账户，账户存在于不同的国家。如：美国的美元存款盈余账户可以冲抵英国的欧元透支账户。这种模式应用得非常少。
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