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图说金融史 [:1703488565]
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图说金融史 颠覆的是金融巨头
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2014年的春天，一股新的金融飓风正在席卷中国大地，似乎比世界上其他任何地方都来得猛烈。一方面是一批以“小”“众”为名头的融资机构已经扬帆起航，将金融服务的覆盖下沉实现了“草根化”；另一方面是非金融行业的“金融化”试水，传统的银行服务网上“多样化”。挑战者以技术和数据优势攻城略地，金融业似乎正在经历从未有过的变局。
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为什么说这是一种挑战和变局？就是由于在金融这片土地上，历来称王的是资本，服务的是特权，身上永远罩着“高大上”的华丽外衣。在这个行业居首要地位的银行大佬，曾面对各种各样的挑战，但他们的光彩，还从来没有被大众的金融参与或外行人抢去。
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大众，或者说是有钱的“小众”，往往是金融巨头制造金融奇迹的陪衬，搞不好还会成了陪葬品。南海公司和密西西比公司的泡沫，吞噬了贵族的财富，更淹没了一众小市民。在金融危机中，一两家倒闭的大行最引人注目，但是满地牺牲的一定是成百上千的小玩家。英法两国1720年的《泡沫法案》、美国1811年的《证券法》，还有许多银行保险法，目的都是要抑制资本的集中，保护公众利益。然而，资本强者为王，以大为美，这似乎是一座不可逾越的高墙。
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但是金融巨头有它自己的挑战者。经济运行中周而复始不断爆发的危机有些正是巨头们自己制造的灾难，这是挑战之一；其二就是政府的立法监管。
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100多年前，金融也曾在经济崛起的美国刮起一阵飓风，叱咤风云的并不是一群新生代，而是腰缠万贯的老约翰·皮尔庞特·摩根（J. P. Morgan）。此时的美国正处于马克·吐温所称的“镀金时代”，需要大量资本支持社会化大生产。铁路、航运、钢铁、煤矿、电信，这些实业投资最有魅力，吸引着金融资本你争我夺，竞相折腰。老摩根是金融领域引领时代的人物，他在美国的迅速崛起，靠的就是金融资本与工业资本的强强联姻。与英格兰银行仰仗皇家特许与特权、欧洲的银行联手政府参与战争及殖民地掠夺而称霸世界相比，这个新模式被认为是开创了金融的新纪元。
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列宁对这种联姻有一个鲜明的定性，至今仍被史学家广泛引用：银行资本和工业资本已经融合起来，在这个“金融资本”基础上形成了金融寡头。它们对其他一切形式的资本占有优势，一方面控制着国家的经济命脉，另一方面又决定着政府的对内对外政策，其影响渗透到社会生活各个领域。列宁所指，首先就是摩根的金融托拉斯。身在俄国，他想用暴力革命来改变世界金融垄断的现状。
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/不但是大众，国家也成了老摩根的小兄弟。力量对比如此悬殊，无怪乎他成了众矢之的
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美国人并不想诉诸暴力或革命，他们手中的武器是法治与媒体。
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1912年圣诞节前夕，摩根银行马上要迎来又一个旺财之年，预期的盈利能够达到500万美元。但是年届75岁的摩根先生此时正火冒三丈，因为在华盛顿由民主党领导的国会“银行与货币委员会”，一场针对他与他的金融“泰坦尼克号”的聆讯正在升堂。他的儿子小摩根认为父亲是一位“公众施惠者”，但在公众的眼中，老摩根却被看成是金融“海盗”，无论是共和党前总统泰迪·罗斯福、现任的总统塔夫脱，还是即将当政的民主党总统威尔逊，都盯上了他，一定要整整“金融托拉斯”这一令人深恶痛绝的反自由竞争的罪魁祸首。
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1890年美国国会通过了世界上第一部《反托拉斯法案》，不但是摩根，钢铁大王卡内基、石油大王洛克菲勒等托拉斯大佬，都是政府立法讨伐的对象。但20年过去了，垄断的势力却越来越强，其中，银行的“金钱托拉斯”在世人眼中最贪婪，胃口最大，手也伸得最长。
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1903年，中国有一位游学者在摩根的纽约办公室里见到了这位金融泰斗，他就是梁启超。他们之间的谈话只有三分钟，梁启超得到了一句让他深为感佩的摩根赠言：凡事业之求成，全在未着手开办以前。一开办，成败之局已定，不可复变。梁启超亦记录了他对美国反托拉斯之争的观察，认为“最近十年间，美国全国之最大问题，无过托拉斯。政府之所焦虑，学者之所讨论，民间各团体之所喧嚣调查，新闻纸之所研究争辩，全国八千万人之视线，无不集此一点。故欲知美国国情，必于托拉斯，欲知世界之大势，必于托拉斯”。[3]
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摩根金融帝国的势力到底有多大呢？如果从第一代丘内思·摩根接班算起，这个金融王国已延续了三代，影响力横跨大西洋与太平洋两岸。它的手中掌控着美国78家核心企业的股权，老摩根和他的合伙人坐在100多家企业的董事会里（银行家坐镇企业董事会就是由老摩根发端），包括金融、铁路、交通与公用事业等各行各业。这些企业上市的股票价值超过了20亿美元，约占1890年估测的美国工业资产总值的20%。华尔街最大的六家银行中，老摩根亦是钟摆的重心所在，很多业务，他们是一致行动人。
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/摩根银行20世纪初曾参与争夺对东北的铁路贷款。这张照片是1908~1915年摩根在北京的首代、驻华大使和一位中国官员的合影
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1907年，纽约多家投资实业的托拉斯资金链断裂，掀起一个小圈子里的大危机，结果却引起大众恐慌，发生了挤兑银行风潮。老摩根把巨头们锁进一间会议室里，强制大家出资，才力挽信托公司全线崩溃的狂澜。这次危机暴露了金融巨头们的幕后把戏，他们的座右铭就是绝不披露信息，绝不见媒体。
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1912年的国会听证，终于有机会把老摩根拉到了公众前台。然而如摩根财团传记作家罗恩·彻诺所述，当年的政府、公司与市场都很幼弱，法律疏漏多多，能言善辩的摩根，在气势上先声夺人。国会大动干戈的讨伐，并没有找到老摩根任何犯法违规的证据，反而给了他一个机会来张扬自己清教徒的银行经营理念。当被问到他发放贷款的标准时，摩根回答说，首要的不是看借款人的抵押或财富，而是他的“人品”。他宣称，银行家虽不保证债券的价值或承诺赎回，但是他所担当的是更为重要的责任，那就是道义责任（moral responsibility），正是这份责任感，决定了他的银行基业长青。老摩根的抗辩，句句站在了道德高地上，仿佛他就是马克斯·韦伯所诠释的资本主义精神的化身。听证会的第二天，纽约的股票上涨了5%~10%。华尔街通过这种方式，欢呼老摩根发表的精彩行业宣言。
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/皮博迪（1795~1865）是位美国人，作为银行家却有着吝啬鬼的坏名声。但他临终前捐款救助伦敦东区穷人的举动，打动了英国19世纪最受尊敬的自由党首相格莱斯顿，批准在伦敦城为他树立了一座雕像，这座雕像就坐落在旧皇家交易所的后街
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企业家个人的道德力量很真诚，但是，国会和正在兴起的中产阶级并不打算宽容。听证会的第二年，美国成立了联邦储备体系，集中了货币发行权，摩根财团一统天下的高墙被挖开了一个缺口。1929年纽约股市的大崩盘，5 000多家银行相继倒闭，政府和国会抓住了这一机会，对银行业的垄断再次宣战。
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共和党历来是资本的好友，现在连执政的总统胡佛都无法忍受大银行的傲慢——首先还是摩根财团。他说：“历史上从未见到过像摩根一样的强权，凌驾于金融、工业生产、信贷与工资决策之上。”它制定自己的行为法则，一手吸收公众储蓄，一手在股市操盘，把直接金融和间接金融拢于一身。那时为朋友公司优先承销、炒作股价都是不受监管的暗箱操作，通过内部交易赚大钱也被视为理所当然。1933年国会对小摩根的听证会上，揭露出这些市场赢家大面积偷税漏税而政府税务部门睁一眼闭一眼的黑幕，公众舆论为之哗然。
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