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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519817]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 威廉斯固定风险资金管理下的外汇交易者
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图8-15显示利用威廉斯固定风险法的外汇交易者的表现。在讨论此图的含义之前我将先对威廉斯固定风险资金管理策略进行介绍。
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在之前与你分享的拉里·威廉斯的著作《短线交易秘诀》之中，该策略已然有所提到。
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合同数量=美元风险/最大损失
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美元风险=账户余额×比例风险
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比例风险是指在你经受最大损失时，你所能承受的账户减少量。
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假设你有3万美元的存款余额，再假设当你经受最大损失时，你愿意承担10%的账户余额损失。这样的话，对于每笔交易，你愿意承受3000美元（30000×10%的损失）。如果你采用的策略的最大损失（或预计最大损失）是2563美元，那么你只能交易一个合同。
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图 8-15 利用威廉斯固定资金管理的外汇交易者的表现
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1.0 =$3000美元（美元风险）/$2563美元（最大损失）
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和所有其他策略一样，为保险起见，你在计算合同交易数量时需要取整（下舍入）。
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表8-7显示了交易的合同数量，假定其固定风险为10%，最大损失为2563美元。
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这里的关键变量是固定比例风险和最大损失。
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随着你的账户余额增加，威廉斯固定风险将会要求你重新计算每笔交易的美元风险，然后你用美元风险除以最大损失，计算得出你可以交易的合同数量（记住下舍入取整）。
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图8-16显示了交易者如何利用威廉斯固定风险增加合同。
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图 8-16 账户余额随着合同数量的增加而增加
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在这个例子中，我用了一个更高的达3万美元的资金作为初始账户。这是因为这个策略无法真正应用于小额账户，除非最大损失相对小或风险相对较高。以3万美元的账户和10%的固定风险为起点，当账户余额低于51250美元时，交易者只能交易一个合同。一旦账户交易51250美元以上，交易者便能交易两个合同（（51250美元×10%）/2563美元）。当账户交易到达76875美元以上，交易者能交易三个合同（（76875美元×10%）/2563美元）。当它处于51250美元与76875美元之间时，交易员只能交易两个合同。
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图8-16中，随着合同数量增加，每个合同需要获得的利润减少，这使得交易者能够相对迅速地增加合同，能够赚取呈几何级数增长的利润。
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首先要解决的问题是，在应用威廉斯固定风险资金管理策略时，它是否能够实现资金管理目标，即在亏损时减少交易，在赢利时增加交易。毋庸置疑，答案是肯定的。
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当你失利时，你的美元风险将会减少。如果美元风险较低，你将会期待更少的合同或者选择以较小的头寸规模进行交易。当你盈利时，你的美元风险就会增加。较高的美元风险能够使你交易更多合同，或者扩大头寸规模。因此，最大数量的合同得以达成，促使威廉斯固定风险的资金管理方法下盈利超过1300万美元，这大大高于单一合同的255100美元的净利润。威廉斯固定风险确实能让交易者享受到呈几何级数增长的利润。
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与其他策略相比，我已经限制了最大的合同数量为100个。总之，威廉斯固定风险法产生超过1300万美元的净利润，这一数字是最大化的收益，与此同时，最大亏损和下跌比率分别是1363750美元和17%。它每产生10美元利润，就损耗1美元，而交易间的标准差为6.3%。
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