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基金事务管理指南 [:1703550563]
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基金事务管理指南 基金资产
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基金经理将从投资者处收到的现金投于资产组合。投资的基础由适用于基金的资产配置和股票选择流程决定。举例来说，如果基金的资产配置简况如表7.1所示，那么基金的现金收入便被分配到这些资产类别中。
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表7.1 基金的资产配置简况
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基金经理每次购买或出售资产，必须更新投资组合以反映以下资产的新头寸：
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●持有的资产。
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●持有的现金。
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当投资者出售的份额多于购买的份额，基金经理可以出售或清算资产，以产生的现金流去支付投资者应得的赎回金额。
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举例来说：
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投资组合当前的资产配置（比重）如表7.2所示。
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表7.2 投资组合当前的资产配置
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基金经理被告知他有一笔10万英镑的净流入现金流。鉴于当前比重，10万英镑将按如下方式进行投资：
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●6万英镑投于股票。
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●2万英镑投于债务。
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●1.5万英镑投于其他。
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●5000英镑以现金形式持有。
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如果净现金流是流出的，基金经理将按照比重减持各类资产以获取资金。为避免对投资组合的破坏，基金经理也可以寻求其他方式来产生现金流。例如，基金可能有借贷的能力，但是借贷授权条款可能不允许为赎回份额而进行借贷的情况。
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图7.1是我们在之前的章节中看到过的，它表明了和基金相关的通用流程。
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图7.1 基金事务管理工作流程
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我们可以看到，投资者的活动会导致基金经理需要根据现金流来变动行事。当基金经理购买或出售资产时，由此导致的交易和相关付款都需要在分类账簿进行更新，这包括：
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●认购。
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