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基金事务管理指南 定价控制
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定价政策（参见下文）是重要的，但定价控制也同样重要。
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定价政策的说明
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基金有定价政策，下面是一些主要的特点：
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（1）基金会使用市场价格，要么是官方的收盘价，要么是在某一设定时间仍在营业的市场的官方指示价格，只要这些价格可以获得即可。
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（2）当同时有出价和要价报价时，使用中间价格。
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（3）对于没有上市的证券，基金将使用公式对那些考虑了流动性和可比性的证券能获得的价格进行合理性检查。
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（4）从第三方供应商的信息系统（如彭博社、路透社）获得外汇和利率信息。
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（5）从第三方供应商的信息系统（如彭博社、路透社）或内部定价模型，获得场外交易的金融衍生品的价格。
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（6）对于那些既没有供应商系统也没有内部模型的产品，价格来源和使用的价格将由定价委员会决定（定价委员会由公司董事、基金经理和基金行政管理人组成）。
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（7）在适当的情况下，如果定价委员会确定了，会组建一个第三方经纪商专家组对产品进行估值。除去最高价和最低价后，用剩余的平均值决定要使用的产品价格。
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（8）定价委员会可能有例外的情况，例如定制的、结构化的产品使用的价格只基于基金经理和交易对手的估价。
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（9）基金行政管理人和基金董事对价格来源、估值过程及系统的稳健性和可靠性、定价控制和程序的效率进行持续监控，并根据基金活动和产品做出适当修正。
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资料来源：金融衍生品和证券咨询有限公司（The Derivatives and Securities Consultancy Ltd）
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下面列出了行政管理人可能执行的一些定价控制，以满足受托人、托管人或监管的要求。
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定价控制的例证如下：
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●价格和利率来源的可靠性应该就适当性和准确性被持续审查。
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●使用的任何第三方系统必须是稳健的，并能持续准确地提供结果。
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●估值结果应该在每一个估值点上与经理的记录一致。
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●经理/授权公司董事的记录应该与受托公司/受托人的月度记录一致。
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●检查应该包括债务人和回收预期。
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●检查应该包括在估值日期前完成的交易。
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●检查应该包括截至估值点前1小时完成的交易。
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●记录和监控程序必须准备就绪，以确保遵守要求。
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●在使用除了标准文件记录的价格来源之外的价格来源或方法的情况下，应该保持对原因、价格基础和来源的记录。
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