1703560579
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558353]
1703560580
机械式交易系统：原理、构建与实战 价格形态
1703560581
1703560582
价格形态是交易系统最盛行的进场触发指标之一。每天均有4项主要价格，但你可以使用若干天的价格数据来产生价格形态，因此潜在价格形态的数量便相当可观。价格形态之所以具有魅力，一方面是因为它们符合一般的信念，即市场行为具有重复性质，只要你能够解开其特有的逻辑，便可以利用这种重复的价格形态。举例而言，价格连续2天收低，第3天开盘价低于先前之最低价，但其收盘价高于开盘价，则可以于第3天收盘买进。同理，如果价格连续2天收高，第3天开盘价高于先前之最高价，但其收盘价低于开盘价，则可以于第3天收盘做空。
1703560583
1703560584
表9-22 价格波动包络带系统绩效报告，以收盘价计算前2日真实波幅的67%
1703560585
1703560586
1703560587
1703560588
1703560589
我希望将这类短期价格形态与中期的经典图表形态加以区别，后者包括头肩顶、旗形、楔形和三角形排列等。我目前所讨论的短期进场触发指标涉及个别开盘价、最高价、最低价及收盘价之间的关系。棒线图上的经典图表形态涉及整个走势图，且大致上是由最高价与最低价构成。
1703560590
1703560591
短期价格形态除了确认短期趋势，我并未发现明确的证据显示它们别具效力。例如，连续三天收盘走高是买进信号。然而，在大型系统内，配合三项最重要的交易法则，而将其作为某种行动触发指标，它们或许有些助益。我将选择测试三种这类的形态。
1703560592
1703560593
关键反转日
1703560594
1703560595
关键反转日是一种常见形态，人们了解与运用多年。就买进信号而言，今天的最低价较昨天最低价更低，但收盘价则高于昨天的收盘价。头部反转的情况恰好相反。近年来，批判关键反转日的作用成为流行做法，然而批评者却忽略该形态的一项重要组成部分。这就是说，就买进信号而言，今天的最低价并非略低于昨天最低价即可，而是必须低出相当的幅度。就卖出信号而言，2日最高点的差距亦必须有相当的幅度，且今天的收盘价低于昨天的收盘价。图9-7说明我对关键反转的定义。问题是这种形态并不常见，因此交易系统用此工具有困难。
1703560596
1703560597
1703560598
1703560599
1703560600
图9-7 两种价格形态，关键反转日和孕线突破
1703560601
1703560602
表9-23是关键反转日形态的交易结果。我规定，信号日当天极值与前一天对应极值的价差至少必须是前一天波动区间的40%，这能消除某些常见的形态。举例而言，今天的最低价较昨天之最低价稍低，而收盘价则高于昨天的收盘价。有些人认为这即是关键反转。根据本系统的规定，今天最低价与昨天最低价的价差，至少必须是昨天波动区间的40%。因为走势可能继续朝错误方向进行，所以我加入2500美元的恐慌性止损条件。
1703560603
1703560604
表9-23 关键反转日绩效报告，极值价差达到波动区间40%，2500美元止损
1703560605
1703560606
1703560607
1703560608
1703560609
表9-24 连续3日收高系统绩效报告，第3日收盘价进场，2500美元止损
1703560610
1703560611
1703560612
1703560613
1703560614
连续有利的收盘
1703560615
1703560616
连续数个相同方向的收盘形成一种易于了解的形态。其有效性缘于对短期趋势的确认，而非任何神秘的价格事件组合。将其作为其他过滤指标的进场确认指标是有意义的，尤其是某系统依摆荡指标来判定超买或超卖并以此来决定做空或买进，则更是如此。在这种情况下，在采取行动之前。你希望见到市场朝整体趋势的方向前进。当市场连续3日收高，则系统于第3天收盘时发出买进信号。当市场连续3日收低，则系统于第3天收盘时发出卖出信号。该系统使用2500美元的恐慌性止损。表9-24是其交易结果。
1703560617
1703560618
孕线，随后出现有利走势
1703560619
1703560620
孕线与吞没线总是吸引交易者。孕线是最高价低于前一天的最高价，而最低价则高于前一天的最低价。吞没线则恰好相反，其最高价高于前一天的最高价，而最低价低于前一天的低价。孕线通常意味着趋势的转变，尤其是交易区间狭窄而成交量甚小，则更是如此。我选择另一种价格形态来配合测试孕线，即孕线隔天的收盘价超出前孕线的价格交易区间。当隔天收盘价高于前孕线的最高价，则于隔天收盘买进。反之，当隔天收盘价低于前孕线的最低价，则于隔天收盘卖出。表9-25说明此形态。
1703560621
1703560622
表9-25 孕线系统系统绩效报告，收盘超越极值，2500美元止损
1703560623
1703560624
1703560625
1703560626
1703560627
1703560628