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1703570194 百箭穿杨 2.现金是分档低吸的后备军
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1703570196 很多时候,不少网友,看着我能够在股市大跌时还有钱进入抄底,既感到羡慕,又感到惊讶,不禁问,哪来的这么多钱抄底?
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1703570198 其实,谁手上都没有源源不断的钱,哪怕是巴菲特有保险公司的浮存金不断流入,如果在市场中随便乱买的话,再多的钱也是可以亏完、套尽的。
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1703570200 我们作为普通交易者,更加窘迫,往往没有后续来源,账户里的资产还小时,每月存点,也就很快能够补上现金缺口了,如果到了一定比例,那是再多收入也补不上的。
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1703570202 现金只能来源于盈利的兑现、管理和留存,更深刻一点的话,是来源于严格的纪律。
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1703570204 每次,我看着手中的股票涨得活蹦乱跳时,我也会后悔,心想,要是不保留现金,猛猛地全部买进去多好,但是,我的现金与仓位管理纪律告诉我不能这么做。也正是有着早已预留的现金,我才能实施分档低吸的搜罗极限底价好股票的行动。
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1703570206 如果手上没钱,一切都得免谈。
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1703570208 我始终牢记着现金的重要性,它相对于很多会亏钱的交易而言,其实是更优方案,仅次于盈利交易这个最优方案而已。
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1703570210 成功的投资者往往持有大量现金,塞思·卡拉曼就经常保持45%~50%的现金。
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1703570212 美国基金经理琳达·格林布莱特(Linda Greenblatt)曾被邀至哥伦比亚大学商学院讲课。她在对学生讲课时说,她总是在手里积累大量现金,并且一点也不担心。她的投资比例从来没有超过50%。也就是说,她一直都是一半资产为现金,并且她认为这个比例还是太低了,需要增加。
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1703570214 为什么呢?因为要耐心等待恰当的机会出现。鳄鱼可以两年不吃东西也不会饿死。它的腿很短,移动很慢,只能在河床上等待。假如猎物不出现,那么就睡觉。但是一旦猎物靠近它,它就咬住它,吃掉它,这就是“鳄鱼方法”。
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1703570216 有现金,才有分档低吸的行动力,我们应该牢记鳄鱼的捕猎风格,慎用、少用,才能把每一份现金发挥出它的极致威力。
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1703570222 百箭穿杨 3.现金比例的调整
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1703570224 (1)调整控制,不是高抛低吸
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1703570226 要注意的是,现金比例调控,强调的是大视野,也就意味着尽量减少高抛低吸的投机行为,要有大波动观念,即市场到达整体市盈率的历史性高位时,才认为是高估,而市场到达历史性低位附近时,才视为低估。
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1703570228 而不是在市场的每一个波段中,都在高抛低吸,这种方式主要依靠的是预测,属于错误率较高的投机范畴。
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1703570230 在这个问题上,有两点要特别注意:
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1703570232 第一,进行大挪移时要看大波段。
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1703570234 如果只在市场小波动中进行这样的转换,虽然在理论上仍有可能成功,但终究会滑向频繁交易的短线陷阱;这种转换,有人理解为波段交易,虽然形式上有些相似,但是,思想内核却有本质差别。
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1703570236 波段交易者,大多全仓进,全仓出,因此,很依赖预测的准确性,很容易患得患失,错误交易,是投机范畴。
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1703570238 而仓位调整法,则是基于事实分批进行,由于总是保有股票和现金,操作者从来没有离开市场,也从来没有深陷市场,心态悠然得多,能够卖到高位,自然高兴,如果没卖到就继续等,而且卖出是分批进行的,越贵越卖,不断收获。
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1703570240 低位买也是如此,分批买进,越低越买,心态悠然得多,胜率自然也高得多。
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1703570242 至于具体操作方法,各人有各人的特点,只要有现金与仓位的观念,在分批进行的操作中,你自然会进行调整,因为抄底时,你的现金越用越少,你自然会越来越谨慎,而获利卖出也是一样,你手中的仓位越来越少,长线好股的品种也越来越少,你不得不细致考虑手中的股票到底是不是真的高估,是不是得冒买不回来的风险。
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