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赚钱不费力：投资理财的特殊盈利策略 1∶1组合
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这天刘跃正在午休，QQ群又出现了震动，原来是Alianna在呼唤。
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Alianna是一名老师，平常上QQ群都是多看少发言的。这天，Alianna传来一个投资文件，即50∶50法，请刘跃帮忙讲解一下。
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刘跃仔细地看了50∶50法，对Alianna说：“这是我前几年使用的一个方法，事实证明效果并不好。所谓50：50法，就是假设投资者无法预测牛市、熊市，这时就将手头上的闲钱按50%投资股票基金（作者推荐510300指数基金300ETF）、50%投资低风险固定收益产品（作者推荐货币基金）来形成一个投资组合，每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡，使股票资产和固定收益资产的比例恢复到50%∶50%。譬如每年12月31日，如果这一年股票大涨，则需要卖出股票基金，买入货币基金，使调整后两者资产市值恢复到50%∶50%。这个方法的好处是不需要看大盘脸色，只要按比例投资即可，这样，大盘上涨了，你有股票基金，还是会赚钱，大盘下跌了，你有货币基金，可以去补仓。这种方法说白了，就是半仓操作，也就是1∶1投资组合。”
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“其实这个方法还有一个变异的版本，即以年龄来形成投资组合，譬如30岁，那么货币基金的比例就只需要占30%，股票基金占70%；如果你40岁了，那么货币基金的比例就需要占40%，股票基金占比相应下降。以此类推。这种组合的好处是，越是年轻越要舍得冒险，越是年长越要保守投资，这样才能更多地获利并保证后半生的稳定生活。”
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“然而事实上这种组合盈利率并不高，以2006年底投资100万为例，我通过认真的测算，到2014年底，资产会增长到219万元。也就是说，8年的增长率为119%，仅相当于年均盈利增长百分之十左右，这个增长率，与持有银河收益债券基金相当。所以这并不是一个好的方法。事实上，如果你不是运气太差，买到收益较差的10%的股票型基金，那么你持有90%业绩稍看得过去的任何一只股票型基金，都会远远超过这个组合的总收益。”
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Alianna说：“我投资不求获大利，只求每年超过6%的收益就行了。”
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刘跃说：“要超过6%的收益，你只要闭着眼睛买银河收益债券基金就行了。当然，银河收益债券基金也有亏损的时候，但亏的时候它亏得较少。事实上，1∶1投资组合，在2008年股指大跌的时候，这个组合亏损也在30%以上，而银河收益债券的亏损仅6%。”
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“是不是每个月平衡一次，收益会更高一点呢？”Alianna问。
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“不会的，每个月平衡一次，在下跌行情中，很可能你的亏损会减少很多，但在上涨行情中，你也会部分错过一次大级别的上涨。譬如2014年，如果你每月平衡一次，你就可能在2300点、2500点、2700点、3000点的时候分批卖掉你的股票基金，从而使组合的收益大减。其实，我几年前介绍这个方法时，提到了半年平衡一次组合的操作，即在午月和子月到来前进行组合平衡。因为我发现，午月和子月是大盘变盘的重要时间窗口，很多大跌都在午月和子月发生，所以在午月和子月前平衡，一般是将股票基金平衡成货币基金，这样就能较大限度地落袋为安。事实上，我的这个方法比在每年年底平衡盈利要高许多。但还是不如单独持有一个股票型基金合算。”
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“满哥能不能推荐一个好的股票型基金呢？”Alianna问。
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“我曾经推荐了不少五星级基金，这些都可以列入你的投资标的进行观察啊。其实按照我说的620周均线下买股票型基金，在突破620周均线一倍以上考虑换成债券基金或货币基金，那么平均年盈利增长20%应该不在话下。我推荐两个基金：银河主题混合和兴全轻资产，你可以观察一下。”
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“满哥你说的620周均线在哪里能看到？”Alianna继续问道。
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“620周均线可以用股票操作软件看。你随便下载一个证券公司的交易软件，调出K线图，然后在K线图的左上角调整指标参数，其中一个调整成620即可。调整后调出周K线，然后用向下的键缩小K线图，直到620周均线出现，620周均线值就会在左上角显现。这样，我们每周看一次这个数值，如果这个数值落在620周均线以下，我们就可以全仓杀入买自己心仪的股票基金了。如果在620周均线以上，我们就要买成债券基金或货币基金耐心等待。成立10年以上的基金，我目前计算出有四只股票基金年均收益超过20%，当然，也许还有别的更好的基金我没有找到。如果一直持有这几个基金不放，10年时间，总收益就会增长几倍。如果我们能够利用620周均线抄底和逃顶，那么收益会更高，有的年收益可能会超过30%，而股神巴菲特年均收益仅26%（有的说是22%），如果你能超过30%，那么你就超越巴菲特了。”
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“嗯，听你这么一说，我也觉得他们的方法不如你的好，我要认真地总结一下，特别是你的数据，我觉得很重要，值得参考。我觉得两三百万的投资，用你的方法是很不错的，省心又省力。不过大家都按照你的方法去买，是不是有买不到基金的情况出现。”Alianna问。
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“这个问题不存在，因为开放式基金是开放型的，只要是在开放期间，你买多少它都得卖给你。不过，为了保险起见，钱多的时候，没有必要将钱都砸在一个基金上，你可以多到几个基金公司的网站上开户，每个基金公司放一点，譬如100万，这样，在限额申购或限额赎回时你也能够尽快交易，从而防范可能出现的市场风险。”
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“我还想问一下，如果大盘下跌，没有跌到620周均线就涨上去了，我们要不要追？”Alianna问。
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“不追。市场上多的是机会，但我们只做我们能够把握得住的机会。既然我们制定了620周均线下进货，那么就必须严格执行。620周均线之上，有钱就买成货币基金或债券基金，只有等它跌到620周均线以下，我们才要将所有资产转成股票基金，并且有钱就买股票基金。总之，620周均线，线下买股基、线上买货基，这是一个必须严格遵守的原则。机会未到，我们就宁可错过，也不要做错。只有严格遵守纪律、遵守原则的人，才能最终到达成功的彼岸。”
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“嗯，你讲得不错，我好好消化一下，我觉得我这方面还是有悟性的，你一讲我就明白了。1∶1的组合我也觉得不好，今后不会用它了。你的方法是，在大盘跌到620周均线以下时，有钱就买入看中的股基，而当大盘在620周均线以上，新增资金就不要加仓股基了，要加到债基或货基上，然后再利用基金净值最高点回撤10%作为止赢线，在高位把股基换到债基上，再等下一次机会。”Alianna说。
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“对的。这方面今后我们多交流，也许你发现了更好的方法我没有发现呢？这样一交流，我们就能找到更好的投资方法了。”刘跃补充道。
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“会的，我找到什么我觉得好的资料就发给你，供你研究和参考，然后听你的分析，这比我自己摸索要强得多。”Alianna回应道。
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“嗯，共同学习，共同进步。”刘跃说道。
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两人正聊得起劲，这时柏仔上来打了声招呼：“满哥好！”
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刘跃回应道：“柏仔好！”
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柏仔说：“满哥有空吗？我想请教一个问题。”
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