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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619334]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 几何法多货币归因分析
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通过采用连续的复利收益率，Karnosky和Singer法克服了Ankrim和Hensel法中明显的算术法缺陷。由于市场收益率和货币收益率之间的几何关系，如果我们希望继续使用简单收益率，我们就有必要采用几何法超额收益率来进行多货币归因分析。
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单纯的货币归因
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计算顶层的货币归因贡献是相对简单的。
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我们已经采用以下方法计算投资组合的基础货币收益率。
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本币收益率是：
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相似地，参考基准基础货币收益率：
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以本币表示的“加权平均本币参考收益率”：
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以本币表示的半名义基金本币收益率：
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投资组合的货币收益率定义为投资组合的基础货币收益率和加权平均投资组合本币收益率的相对差。
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相似地，参考基准的货币收益率定义为参考基准的基础货币收益率和参考基准的本币收益率的相对差。
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投资组合的货币收益率和参考基准的货币收益率的比率定义为单纯的货币归因。
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它可以被重写为：