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1703625923 投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) [:1703619355]
1703625924 投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) 全球投资业绩标准(GIPS)
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1703625926 1995年CFA协会赞助全球投资业绩标准委员会去创建投资业绩展示的单一标准。委员会的目标被设定为:
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1703625928 (1)投资业绩计算和展示标准应该获得世界性的认可,标准应可以通过公平、合理的形式对业绩进行全面揭示。
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1703625930 (2)保证在报告、数据保存、市场营销和展示中数据的准确性和一致性。
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1703625932 (3)促进投资公司在所有市场公平、全球化的竞争,同时不对新进入的企业产生行业壁垒。
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1703625934 (4)在全球范围内培育行业自我约束的概念。
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1703625936 在很短的时间内委员会就在1999年2月完成了GIPS标准的制定,标准满足了预先设定的目标,委员会随之解散。
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1703625938 GIPS委员会被投资业绩委员会(IPC)替代,它的主要目标是促进所有国家接纳GIPS标准。
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1703625940 为了促进全球统一,IPC通过引入当地的最佳实践,促进了现有的本地版本转换为GIPS的国家版本(GVGs)。修改的单一标准在2005年2月发布,并在2006年1月起实施。
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1703625942 这个最新版GIPS包括了一些改进以及有关房地产和私募股权的新章节,而且基本删除了对GVGs的需求。2006年IPC再次转变为GIPS执行委员会,它是标准的有效决策机构。GIPS执行委员会还创建了4个长期固定的子委员会:
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1703625944 (1)GIPS理事会
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1703625946 (2)解释子委员会
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1703625948 (3)执业者/核验者子委员会
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1703625950 (4)投资者/咨询者子委员会
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1703625952 GIPS理事会由已经采纳了标准的国家赞助者及GIPS执行委员会的4名委员组成。截至2007年11月30日,包括所有主要资本市场的28个国家和地区已经采纳GIPS,具体列表如表11-1所示。
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1703625954 表11-1 GIPS理事会的国家和地区赞助者
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1703625962 所有子委员会的建议在采纳和被包括进标准前都需要公开反馈意见(通常为60天)。
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1703625968 投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) 对于资产管理人的优点
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1703625970 对于客户来说全球标准的优点是很明显的,他们可以根据高质量的信息来选择资产管理人,他们能够有足够的信心认为这些信息中的数字是相应企业过往业绩的公平和诚实的表现。为了保护自己,养老基金的受托人应该只雇用那些合规的资产管理人。不合规可能表示资产管理人的道德标准承诺较弱或者由于内控不足无法达到合规。如果企业的绩效测评不是最佳实践,那么也是企业内控不足的表示。
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1703625972 对于资产管理人来说,标准的优点就不明显了,同时还存在合规的成本,但是对我来说,以下优点完全可以抵消合规的成本。
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