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12.1 第31章 财务报表分析与银行信贷决策 [:1703658378]
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13 第十部分 创新业务篇 [:1703658563]
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13.1 第32章 银行理财投资业务及其风险控制问题探讨 [:1703658573]
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13.2 第33章 银行承销和投资债务融资工具及其风险控制问题探讨 [:1703658713]
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13.3 第34章 投贷联动与银行公司业务投行化 [:1703658830]
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14 后记 [:1703659037]
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15 版权页 [:1703659057]
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Cover
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信贷的逻辑与常识 [:1703656065]
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信贷的逻辑与常识 信贷的逻辑与常识
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刘元庆 著
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中信出版社
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信贷的逻辑与常识 [:1703656066]
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信贷的逻辑与常识 序 银行信贷风险管理的反思[1]
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据银监会披露的信息，截至2016年6月末，商业银行不良贷款余额14373亿元，不良贷款率1.75%，分别比上年同期增长3454亿元和上升0.25个百分点。出现这种情况的原因是复杂的、多方面的，既有经济发展方式转型和经济增长放缓的客观因素影响，也有银行自身风险管理和外部监管等问题，其中更有不少值得反思的教训。
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现状与趋势
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银行贷款的质量变化，与经济周期、宏观调控政策等存在很高的相关性。从压力测试的情况来看，经济上行期，银行信贷资产的质量会处于较好的状态；经济下行期，银行信贷资产的质量就会随之下行。现在银行不良贷款的增加，主要是前几年经济快速增长时，企业过度投资、银行过度放贷所带来的结果。从历史情况的分析看，银行贷款在投放后的三年左右，就会出现不良贷款的大幅增加，无论是一个区域还是一家银行都基本如此。从近期新增的不良贷款分析看，基本都是2009年以后发放的。
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进入2012年后，国内经济增长速度放缓，经济发展方式开始转型、产业结构加速调整、国内外需求不足、钢铁等行业产能严重过剩等多种因素叠加，出现风险事件的企业明显增多，尤其是一些中小企业相继出现了生产经营停顿、亏损增加、资金链断裂等状况，这导致银行业普遍出现了信贷资产质量下滑的态势。不良贷款率从2011年的0.9%上升到2013年的1%，结束了连续近十年不良贷款余额和不良贷款率的“双下降”。随着经济发展方式的转型和经济结构调整的进一步深化，中国银行业的资产质量将面临更为严峻的考验。
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从披露的信息中可以看到，截至2016年6月末，16家上市银行的平均逾期贷款占比为2.78%，较年初上升0.14个百分点。除逾期贷款外，已有潜在风险迹象的贷款也在增加。如目前房地产贷款的不良率尽管还比较低，但随着房地产市场结构性风险的逐步显现，房价下降预期不断增强，银行贷款的劣变压力也在不断加大。再如钢铁、电解铝、船舶制造等传统制造业中的产能过剩风险还在增大，并不断向其上下游领域蔓延，企业的亏损面和亏损额在增多。从以往的实践看，这类潜在风险贷款中至少有10%会劣变为不良贷款。如果银行逾期贷款和潜在风险贷款的增长势头不能得到有效遏制，那么不良贷款还会继续上升。从2016年第一季度的情况来看，16家上市银行的不良贷款余额、不良贷款率再次出现“双升”，上升的势头较上年更快。
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目前中国的风险投资市场不活跃，私募基金的市场规模很小，债券市场也不够成熟。间接融资仍是企业投资的主要资金来源，大小项目的建设资金需求主要依靠银行贷款，这给银行带来很大的风险隐患。按现行规定，项目建设的资本金，最低20%就可以，高的也只有35%，剩余的资金全由银行贷款解决。这种规定使银行实际承担了主要的投资风险，项目投资成功了，银行按合同收回贷款本息，投资者则获得了全部的投资收益；投资失败了，投资者损失的只是有限的资本金，而银行损失的则是占项目总投资65%以上的全部贷款本息。可见银行所获得的收益与所承担的风险极不匹配，这种不匹配更激发了企业的投资冲动。
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投资冲动是企业家的基本特性之一。前几年应对国际金融危机的宏观经济政策，在拉动经济增长的同时，也带来了一定负效应，巨大的政策惯性，放大了一些行业的非理性繁荣，掩盖了大量的风险隐患。随着经济增速放缓，市场需求下滑，累积的问题开始暴露。一些企业为追求高回报，通过过度负债、过度融资来扩张投资，导致杠杆过大，财务成本过高。从工商银行持续监测的3.4万户贷款样本企业看，其财务费用由2009年的862.2亿元上升到2013年的3273.3亿元，年均增长39.59%，比主营业务收入年均增幅高20.1个百分点。尤其是处于经济运行末端的小微企业，受经济运行波动的影响更大，从1.9万户小企业样本看，其财务费用比主营业务收入年均增幅高出30.88个百分点，这使得其抗风险的能力降低，现金流难以覆盖到期融资的本息而出现违约增加。因此，一些小微企业贷款占比高的银行或其分支机构，不良贷款率也明显要高一些。尽管目前中国银行业的风险总体可控，与国际上主要金融机构的不良贷款率相比也算是比较低的，但绝不能由此而掉以轻心，必须要高度关注。
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问题与教训
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除了外部因素导致不良贷款率上升外，我们必须清醒地看到，当经济高速增长的大潮开始回落后，不少银行自身的风险管理以及监管的问题也暴露出来。
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风险意识淡漠，责任意识不强。一些银行在市场竞争的压力下，放松了风险防控，同业间还不断竞相降低融资的风险底线，以增大市场份额。比较普遍存在实质风险管理被形式上合规操作所替代的问题，只要形式上合规就给融资，对企业借钱干什么用、用什么钱来还、还不了怎么办等最基本的信贷问题很少考虑。少数银行分支机构还利用内部管理上的薄弱环节，把本不符合融资条件的借款人，进行合规性包装，弄虚作假来获取银行融资，形成了较大的风险隐患。
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信贷业务发展缺乏战略。部分银行对信贷总量、结构缺乏总体规划，对区域信贷的布局更是缺乏考虑。既没有规划与当地经济结构相匹配的信贷总量及其分布，也没有合理细分不同风险业务的管理。对分支机构的信贷业务经营和管理能力也没有行之有效的办法来进行评估，只是以不断加码的绩效考核指标来激励其拓展市场。相应的风险防控措施及资源配置与业务发展的要求很不匹配，特别是信贷从业人员的业务素质没有同步跟上，不能有效识别风险，使得在同一区域、同一政策下，不同银行或同一银行不同分支机构的信贷资产质量差异很大。
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体制机制不能满足风险管理的需要。目前银行风险识别的信息来源渠道狭窄，主要还是靠传统的方式采集，不仅各种财务报表信息是借款人提供的，生产经营情况主要也是听借款人的陈述，除此之外的信息很少。按现行的银行信贷管理体制，每家分支机构只能在规定的区域内开展业务活动，不能涉足其他分支机构的区域。而跨区域生产经营已是企业十分普遍的做法，这使得银行的现场调查效率大大降低，在本区域现场很难了解到借款人的全部真实情况。加上同一银行各分支机构之间在业绩评价排名上还有竞争，内部缺乏有效的信息共享机制。在这种体制机制下，银行就不可避免地存在不少重要信息，尤其是关联信息的遗漏或缺失，从而严重影响了对借款人实质风险的识别与判断。
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风险识别和防控过于依赖第三方担保。一些银行的信用风险管理方法、技术还比较传统，信息和数据挖掘深度不够，对于集团关联风险、连环担保风险以及交叉违约风险等多层复杂风险的识别能力还比较薄弱。风险防控主要靠担保，甚至把担保作为判断风险和融资决策的主要依据。不仅依靠担保公司担保、第三方监管出具的仓单等，还接受企业互保、联保等无实际意义的担保。