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局外之手
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电子化进程究竟给金融机构带来了什么呢？
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我们看到的是：通过业务流程电子化（电子资金转账系统的建设）和业务受理电子化（网上银行、移动银行的推广），金融机构的效率得以提升，用户体验得以改善，运营成本得以缩减，这些因素都在不同程度上重塑了金融机构的竞争力。
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然而，当人们还把注意力倾注于银行、保险、证券、信托和基金这些传统的金融棋子时，另一支局外之手已经悄悄伸向这盘棋局。以第三方支付机构为代表的金融服务机构，它们拥有信息技术带来的一座富矿——庞大、精准的客户信息，同时比金融机构更具有“创新基因”，借助这两个优势，它们开始发挥起“融通资金”的金融基础职能。这股不可小觑的力量或许是下一个竞争周期中的颠覆者，整个金融行业的边界在其各种令人难以想象的奇巧运作中不断模糊，局外之手频频伸出，金融机构的盘中奶酪变得不再安全。
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除了支付宝，阿里巴巴还建立了小额贷款公司，通过客户数据和银行分食丰盛的利息美餐。这是第三方金融服务机构通过信息化、电子化分食金融盛宴的标准案例。电子商务企业由互联网商务起家，走向支付，又进而迈向金融地盘。
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案例：阿里小贷和支付宝的“虚拟信用卡”
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2010年6月8日，阿里巴巴集团正式成立浙江阿里巴巴小额贷款公司，旨在为浙江地区的阿里客户（网店小企业家和创业者）提供50万以下的贷款，对其予以扶持。一年之后，另一家阿里小贷公司在西部重镇重庆设立。
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“求钱若渴”是绝大多数中小企业面临的主要问题。中小企业在获得贷款方面的能力始终偏弱，这与中小企业在我国经济社会中的地位并不匹配。
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原因在于传统金融机构“以大为美”。在银行眼中，相对于收益而言，中小贷款客户的征信成本和风险都比较高，属于银行不愿顾及的群体。其实，最根本的原因在于银行需要花大量的精力和成本去确认中小信贷客户的财务资质，这对银行来说并不经济。
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一方面，阿里小贷借助阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云四大电子商务平台积累的客户信用数据及交易行为数据进行“技术征信”——数据从来不会骗人。阿里的平台通过无间断的平台数据留存可以准确甄选出那些商誉良好、周转顺畅的网商，将其贷款需求提交至银行。有了阿里的后台系统为这些贷款需求提供“数据担保”，银行的风险大为下降。
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另一方面，在强大技术力量的支持下，阿里小贷以“信贷工厂”的运营模式将申贷和审贷流程尽量简化。从客户申请贷款到贷前调查、审核、发放和还款全部采用全流程系统化、无纸化操作，极大提升了贷款办理的效率。
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根据阿里金融公开披露的数据，2012年上半年，阿里金融（业务以“阿里小贷”为主）累计向小微企业投放170万笔贷款，总额达130亿元；如果从阿里金融成立之日算起，这项数据则高达280亿元。阿里金融在2012年7月已经实现单日利息收入100万元。按此增速计算，一年后阿里金融的利息收入预计将达到3.65亿元。一旦阿里向普通会员全面放开此项业务，数据还将呈几何级数上升。
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阿里小贷的模式让金融圈大呼“狼来了”。虽然“穷人银行”一时在资产规模上还难以和传统银行抗衡竞争，但它通过“技术征信”精准投放信贷的模式已经展现出了强大的生命力。
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无独有偶，在这本书稿即将付梓的2013年春天，又传来一则让商业银行家们不安的消息。阿里巴巴集团内部的两大业务区块——阿里金融和支付宝——在完成一系列整合调整后，推出了一个重磅产品——“信用支付”。也就是说，用户可以以“先消费后还款”的方式使用支付宝。这意味着第三方支付服务商进一步具备了向个人用户“授信”这一原本只被商业银行专营的功能。
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据了解，支付宝是将所有注册用户的真实交易数据作为授信依据的。后台系统对用户的注册信息和交易数据进行收集和分析，依据实名认证身份、注册时间长短、活跃频率、消费强度、不良记录、买家信用等级等一系列核心指标构建授信机制，将用户资质分成不同的层级并决定相应的授信额度，额度依据用户资质不同而有所区别，低的不足千元，高的可达数千元。这个信用额度，可支持用户通过支付宝在购物消费过程中使用。用这张“虚拟信用卡”“付款”后，支付宝先行向商家垫付货款，而用户可在和支付宝约定的有效免息期里通过网银转账等方式向支付宝“还款”。这和商业银行发行的信用卡机制几乎完全一样。
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为了支持这项应用的推广，阿里巴巴集团对体系内商户端的改造也在大力推进。据称，一开始就将有130万家淘宝网店铺默认开通“信用支付”的支持功能。以后，用户在开通此功能的商户处都能使用“信用支付”。
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目前，这一功能背后的具体商业利润分配模式还没有完全浮出水面。但我们至少可以看到“信用支付”可能对支付宝带来的几个好处：在提高支付便利的基础上进一步拓展应用场景，扩大交易规模，增加收入来源，提高用户黏性。
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切中肯綮地说，这项创新的本质和阿里小贷的融资功能并无二致，就是授信。然而，当我们看到一个来自遥远信息技术领域的技术服务商，借助海量数据的沉淀和庞大的平台，向企业和个人用户提供融资渠道，实现了许多过去唯有商业银行才能具有的功能，我们不得不感叹这是多么有意思的创新，也不得不敬畏于技术带来的变革力量。
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当然，目前对阿里小贷和“信用支付”的异议也大量存在。有批评家认为，创造信贷的资金来源非常重要。虽然在实现机制上，都是由授信者先垫付资金给商户，但商业银行有足够健全的存款体系确保其贷款的安全，而仅就目前来看，支付宝暂时还不具备支持所有用户都申请“信用支付”的实力。人们的关注点在于，支付宝向商家垫付的资金从何而来？根据监管要求，第三方支付服务商的客户沉淀资金肯定碰不得。如果支付宝将其账户体系中的资金归集后放贷，那么，就必然绕不开“揽存”和“放贷”这两个法律问题。目前在我国，除了银行等金融机构，向自然人公众募集资金有无法逾越的红线，放贷人条例也尚未出台。阿里金融最多只能通过其小额贷款公司来放贷，但要向每个客户提供借款合同，立刻就违背了互联网支付方便快捷的原则。
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争议还会继续，但创新义无反顾地大步向前。无论如何，这将是我们在这几年中看到的最意味深长的一个变革。局外之手的撼动远未结束。
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这两个生动的案例道出了另外一个道理：整合数据将成为整合未来金融行业模式的前提，而信息化和电子化让数据整合成为可能。
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不久前，中国银行深圳分行与深圳一达通公司合作，创造出了一个“金融粤货超市”。这种“信贷工厂产品+电商金融超市”的新模式，是在阿里小贷的基础上又往前迈进的一步。
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这是种什么模式呢？深圳当地金融机构提供一系列诸如外汇结算、订单融资、赊销融资、信用证融资、远期外汇、信用保险、货物保险等金融产品，而一达通作为销售平台，向全国各地的外贸企业推广这些产品。由于一达通是一个中小企业外贸流程外包服务平台，中小企业整个外贸流程在其平台上完成，通过这个平台，信息不对称的问题得到了有效解决，贸易的真实性得以确认。因此，和一达通合作让银行大大规避了风险，降低了成本。
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更加充满想象力的是，借助信息和电子化，“金融超市”一举跳出了深圳，辐射到全国。
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一般来说，传统银行金融服务的地域性都比较强，我们很少见到海南的银行将贷款发放到黑龙江。可是，电子信息化后的情况将大有不同。由于客户数据在网络上的共享性，通过“金融超市”平台，外地的中小企业也可以享受到深圳的金融服务，广东的金融资本和金融产品可以像“粤货”一样辐射到全国。
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