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供应链金融 [:1703677556]
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供应链金融 商业银行主导的跨国供应链金融
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企业在进行国际贸易时遇到的最大问题是对对方交易企业以及当地的法律法规等缺乏了解，因此在过去往往需要由交易双方分别寻找本国银行提供服务，让双方银行进行资金结算等一系列业务，双保理的产生也是由于同样的原因。而跨国供应链金融是银行通过自己在他国的分支机构为贸易双方企业提供跨国服务。从这个意义上说，银行已经不仅是流动性提供商，还要为企业提供运营资金的咨询、帮助企业处理单证等服务，从提供显性资源（资金）变为提供知识、经验等在内的隐性资源。通过提供跨国供应链金融服务，银行逐步成为贸易企业的金融服务集成商。因此从事跨国供应链金融不仅要求银行在多国设有分支机构，还必须对多国的贸易流程、法律法规有多年的经验和深刻的理解，因此，能够提供跨国供应链金融的多是具有国际化背景的大型商业银行。
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案例1——花旗银行
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1.花旗银行背景
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花旗银行（Citibank）是花旗集团下属的一家零售银行，其前身是1812年6月16日成立的纽约城市银行（City Bank of New York），经过近两个世纪的发展、并购，在21世纪初期一度成为全世界最大的银行控股公司。花旗在全球近一百五十个国家及地区设有分支机构，总部位于美国纽约市公园大道399号。它是当今世界资产规模最大、利润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐全的金融服务集团之一。它是由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成的，并于同期换牌上市。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资、股市收购、定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合。花旗集团在全球100多个国家约为2亿客户提供服务，包括个人、机构、企业和政府部门。它提供广泛的金融产品服务，包括消费银行服务及信贷、企业、投资银行服务，以及经纪、保险和资产管理等，这是任何其他金融机构所无法比拟的。现汇集在花旗集团下的企业主要有花旗银行、旅行者人寿、养老保险、美邦、Citi-financial、Banamex和Primerica。截至2014年，花旗银行已经成为拥有1.899万亿美元资产的跨国巨头银行。
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2.花旗银行的供应商融资系统
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基于对全球市场变化的观察以及客户需求的跟踪，花旗银行发现，传统的客户—供应商关系在萎靡动荡的经济环境下已经不能保障供应链的稳定性，正因为如此，供应链中上游供应商的稳定性成为许多花旗银行客户关注的焦点。一些研究指出，供应链中上下游的深入互动是良好关系绩效的重要前因变量，买方对供应商的决策、活动参与程度越高，双方的关系绩效越好（Vonderembse,Tracey,1999;Takeishi,2001;Tracey,Tan,2001）（如图8—4所示）。
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图8—4买方对供应商的参与程度与双方的关系绩效
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花旗银行通过大量调研发现，在所有客户与上游供应商所面对的问题中，最为棘手的是应收账款时间过长，营运资金（working capital）被大量占用。花旗银行专门成立了“供应商融资系统”，帮助客户解决上游供应商的资金压力，优化客户整体供应链运营能力，提升供应链的柔性。花旗银行的供应商融资系统的简化图如图8—5所示：
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图8—5花旗银行的供应商融资系统
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和其他银行相比，花旗的供应商融资系统的优势在于：（1）花旗银行具备处理复杂应收账款的专业技能和深厚经验。（2）花旗银行在103个国家都设有办事机构，因而能够处理跨国（境）的多种货币业务。对于进行全球采购的企业来说，花旗银行的应收账款服务能为其在多个国家的供应商提供一站式服务，无须与各国本土银行签署烦琐的合约，节约了交易成本，同时享受了规模效益。（3）花旗银行庞大的网络还能根据客户与供应商之间的交易状况和当地的市场状况为不同供应商定制应收账款池，从而最大限度地提高资金的使用效率。对于供应商来说，相比普通的保理业务，花旗银行的“供应商融资系统”能够缩短供应商收到发票的时间，而且供应商可以自由选择想要贴现的应收账款。
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花旗银行的业务特点在于深刻理解了供应链金融服务中关注整个交易过程的重要性，同时能够通过庞大的全球服务网络提供从出口到进口的一系列整合性的国际业务。黄海宁（2006）指出，贸易融资业务是一种交易性银行业务（transaction banking），银行应该从整个贸易周期——即从买卖双方签订合同开始到买方最后销售货物为止（从起点到终点）——来关注客户的需求，而不是从分立的角度仅为一两个贸易环节提供资金支持或者贸易单证服务。花旗银行就实现了从整条供应链的角度，重点关注贸易背景的真实性和贸易合作关系的连续性。
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案例2——汇丰银行
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1.汇丰银行简介
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汇丰银行由苏格兰人托玛斯·萨瑟兰德（Thomas Sutherland）于1864年在香港发起，最初担任发起委员会成员的包括宝顺洋行（Messrs Dent & Co.）、琼记洋行（Messrs Aug Heard & Co.）、沙逊洋行（Messrs Sassoon Sons & Co.）、大英轮船（The Peninsular & Oriental Steam）、禅臣（Messrs Siemssen & Co.）、太平洋行（Gilman & Co.）、 顺章洋行（Messr P Cama Co.）等十家洋行，1865年3月3日正式在香港创立；同年5月，汇丰银行上海分行成立。
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汇丰银行经历了一个由区域性银行到全球性银行的发展历程。在成立后到1980年以前的100多年的时间里，汇丰银行一直是以中国香港和内地为基地的区域性银行。尽管很早在欧洲、北美设立了代表处和分支机构，经营区域覆盖了亚欧和北美三大洲，但是其规模及业务量并不大。直到19世纪80年代以后，汇丰抓住金融自由化、欧洲经济一体化和英国银行陷入危机的有利时机，将总部迁往伦敦，奠定了进军欧美市场的基础，然后通过一系列大规模、高频率的收购活动，崛起为全球性大银行（孙伯银，2013）。目前汇丰提供广泛的银行及金融服务，包括个人金融服务、工商业务等服务、企业银行等服务、投资银行及资本市场等服务、私人银行等服务。汇丰银行以“从本地到全球，满足客户银行业务需求”作为其独有的特色。汇丰银行目前在全球85个国家和地区设有9500余个分支机构，2014年汇丰银行在SNL提供的全球银行排名中位列第二。
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2.汇丰银行的全球贸易融资
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汇丰银行是最早涉及贸易融资的银行之一，且贸易融资在汇丰银行收入中所占的比例非常高，可以说汇丰银行在贸易融资领域内有着丰富的经验。近代时期，作为中国境内从事国际汇兑的银行，汇丰银行结合进出口贸易和结算业务，对中外贸易进行资金融通，包括向进出口商人提供融通资金的便利。在这一过程中，汇丰银行在汇票业务、打包式信贷、货币结算与转换、华侨汇款以及外汇行市方面发挥了重要作用，它不仅单纯进行清算结算业务和提供有偿服务，同时还运用一定的结算工具，发挥银行信用中介的职能，把中外贸易、贸易结算和资金融通三者有机地结合起来，完成中外之间债权和债务的清偿，以及货币的转移，对近代中国贸易经济的发展产生了积极的作用（巫云仙，2006）。在迈向国际化后，汇丰银行沿袭了贸易融资的业务优势，通过了解当地企业需求，致力于为不同国家的企业提供符合其特殊要求的贸易融资和供应链融资方案。
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汇丰银行认为，目前的国际贸易环境正在发生深刻的变革。首先，国际采购的方式与以往不同，企业更倾向于从它国直接进口或采购；供应链上下游关系更加紧密，为了保证稳定的供应，与供应商塑造良好关系愈加重要；采购企业对供应商的财务合规以及合法性提出了更高要求；发展中经济体成为全球主要的采购来源。其次，支付手段发生改变，这一点体现在赊销逐渐取代信用证成为了贸易中最为常见的销售方式。其主要动因在于买方希望通过赊销延长账期，节约运营资金；另外相比信用证，赊销在减少成本的同时还能缩短单证处理时间。最后，产业发展的新趋势。汇丰银行发现，产业企业都希望优化财务报表，外包非核心业务，在供应链内推进信息化提升运营效率，并优化资金周转速率。因此，原有的产品已经不能适应现实的需要，只有为客户定制服务才能提高客户满意度。下面简要介绍一下汇丰为客户定制跨国供应链金融产品的典型例子。
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（1）客户A是一家从事汽车配件生产的企业，为了降低成本打算开始从亚洲采购原材料。然而客户A缺乏从亚洲采购的经验，对当地相关法律不了解，同时由于采购量大，因而该企业在亚洲寻找了多家供应商为其供货，各种单证处理比较麻烦。汇丰为该客户设计了如下的解决方案，在方案中融入了单证处理，并为客户的供应商提供应收账款贴现，保证了供货的稳定性（见图8—6）。
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图8—6汇丰银行为客户A定制的服务
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