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第三章 股东和股权
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□ 股东作为一家企业的所有者和决策者，对于企业的经营发展起着至关重要的作用，对于一家公众公司而言更是如此。
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□ 因此，对于境内拟首发上市的企业而言，一个基本条件就是股东适格合规和股权结构清晰合理，从而股东和股权问题也就成为实务界一个非常关注的问题。
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□ 自然人和法人均可以成为公司的股东这没有异议，但是某些特殊的主体是否能成为公司的股东却值得探讨，如外资主体、合伙企业、职工持股会等。
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□ 另外，股权结构怎样才算是合理甚至是完美的，股权结构高度集中和高度分散的判断标准是怎样的？本节内容将主要解释上述问题。
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■第一节 职工持股会和工会持股
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【重要提示】
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★ 证监会法律部（2000）第24号文明确规定工会和职工持股会不能成为拟上市公司的股东，因此，拟上市企业存在该类问题的必须清理。
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★ 通过总结我们发现，该类问题从具体操作方式上并不复杂，一般通过股权转让的方式就可以解决该问题，然后职工持股会注销，而工会不再承担股东的角色；当然，如果股东人数并不违反法律法规规定，直接量化至个人也没有问题。而具体到法律程序方面，我们可以总结以下几个方面：（1）详细介绍职工持股会或工会持股的形成背景和过程；（2）由当地主管部门批复同意撤销职工持股会或工会持股；（3）召开全体职工大会或职工代表大会就处理方案进行表决；（4）签署股权转让协议或其他处理协议；（5）取得当地体改办或其他主管部门同意调整的批复；（6）股权受让方支付股权对价然后按照持股比例分配给职工，定价依据一般为每股净资产。
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★ 该类问题处理时务必要清楚彻底地解决，不能留有任何潜在纠纷甚至是举报，这是审核人员最忌讳的问题。
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【案例情况】
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一、柘中建设（002346）
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上海柘中电气股份有限公司（以下简称柘中电气）职工持股会系经奉贤县人民政府下发的《关于同意成立上海柘中电气股份有限公司职工持股会的批复》［奉府批（1997）第57号］批准设立的，于1997年12月在上海市奉贤县总工会（已变更为上海市奉贤区总工会）登记。经上海市人民政府下发的《关于同意设立上海柘中电气股份有限公司的批复》［沪府体改审（1998）第008号］批准作为柘中电气的发起人之一。根据上海新诚审计师事务所出具的新审编号248验资报告，审验证明柘中电气股本总额3600万元，其中职工持股会以货币出资1559万元，占股本总额的43.31%。
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1998年7月柘中电气成立，经全体股东批准的《公司章程》中明确规定，职工持股会会员大会为柘中电气职工持股会的最高权力机构，有权决议职工持股会的解散并进行清算和分配剩余财产。
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2003年2月18日柘中电气召开股东大会，通过决议以未分配利润送股及资本公积转增的形式将总股本从3600万股增为7200万股。根据上海新正光会计师事务所出具的正光会验资（2003）第364号验资报告，审验证明柘中电气职工持股会持有3118万股股份，占股本总额的43.31%。
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2003年2月28日，上海市奉贤区人民政府下发《上海市奉贤区人民政府关于同意撤销上海柘中电气股份有限公司职工持股会的批复》［沪奉府（2003）第5号］，同意撤销柘中电气职工持股会。
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2003年3月13日，柘中电气职工持股会召开全体会员大会，经全体会员讨论，审议并通过决议，一致同意职工持股会分别向康峰投资、上海索邦商贸有限公司转让其持有的柘中电气2016万股股份及1102万股股份，转让价格为经审计每股净资产为1.315元；并同意在本次股权转让完成后，注销职工持股会。前述决议经全体职工持股会成员签字确认。
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2003年3月，柘中电气职工持股会按照前述职工持股会决议分别与康峰投资、上海索邦商贸有限公司签订《股份转让协议》，股权转让价款分别为2651.04万元和1449.13万元。
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2003年3月17日柘中电气召开股东大会审议批准本次股权转让。
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2003年3月18日，上海市人民政府经济体制改革办公室下发《关于同意上海市柘中电气股份有限公司增资扩股及部分股东转让股权的批复》［沪府体改批字（2003）第006号］批准了前述柘中电气增资股权的变更。
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康峰投资与上海索邦商贸有限公司于2003年4月23日及2003年4月25日支付了本次股权转让款项共计4100.17万元。前述股权转让所得款均作为职工持股会会员的退股款，按持股会会员缴纳出资额的比例分配给全体成员。
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2003年6月20日柘中电气在上海市工商行政管理局办理了股东变更手续。
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2003年12月，柘中电气职工持股会在上海市奉贤区总工会注销登记。
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保荐机构东方证券认为：经核查，柘中电气职工持股会的股权转让、解散和注销，经职工持股会会员大会批准，相关决议由全体职工持股会成员签字确认，符合公司章程规定，并经上海市奉贤区人民政府下发的沪奉府（2003）第5号及上海市人民政府经济体制改革办公室下发的沪府体改批字（2003）第006号文批准。股权转让全部所得均作为职工持股会会员的退股款，退股款按缴纳出资额的比例支付给全体持股会会员。所有持股会会员在退股领款时均签字确认，认可退股款金额及确认已全额收到退股款。柘中电气职工持股会的解散和注销履行了必要的程序、合法、有效，不存在潜在纠纷。
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