1703512560
你从哪里获取信息？
1703512561
1703512562
我在市场上同一些人聊天，主要是为了试探他们的想法。此外，我还阅读一些研究调查报告，也阅读《金融时报》和《经济学人》。市场在长期内可能是有效的，但是单就每一天来说，可能却是很没有效率的，即便是在消息已经发布之后。
1703512563
1703512564
那套标准是否给你提供了价格目标或是方向？
1703512565
1703512566
主要是方向。我不喜欢去确定目标价格，那是纯技术派做的事。有几句谚语是所有场内交易员都知道的——“一个市场只有一个顶部和一个底部，去挖掘并发现它吧”或“只会抄底，而不会逃顶，同样只能获得价值不大的东西”。
1703512567
1703512568
在这里，不少交易员充满了市场智慧。当然，就像别处一样，这里也有一群傻子。但是，也有一些真正的操盘高手在这个交易大厅里不断地攫取财富。
1703512569
1703512570
你能给我举一个按标准去做交易的例子吗？
1703512571
1703512572
一个经典的例子是1999年的巴西货币贬值。按照我的方法，巴西货币贬值就应尽快卖掉大豆。我的理由是：由于巴西农民得到的付款是美元，那时大多数巴西商品的价格是用美元支付的，所以在其本币贬值之后，他们将得到巨额的本国货币。因为有利可图，他们将尽可能多地卖出大豆，并且将会大规模种植——大豆供给将飞速上升，这将导致大豆价格的崩溃（见图10-1）。
1703512573
1703512574
1703512575
1703512576
1703512577
图10-1 巴西不动产和大豆（1999年）
1703512578
1703512579
资料来源：Bloomberg.
1703512580
1703512581
你还记得你最糟糕的一次交易吗？
1703512582
1703512583
是的，那次实在是糟糕透了。
1703512584
1703512585
那是1989年，我预想英国可能会以大约2.7马克兑换1英镑的比率，加入欧洲货币体系。我当时琢磨，他们不会以高于上述汇率加入，否则头脑就太不清醒了。然而，撒切尔夫人不久后宣布，英国将以2.95马克兑换1英镑的比率加入欧洲货币体系。我简直不能相信，他们怎么能那么愚蠢。市场认同了我的观点，并把这个比率推向了更高。
1703512586
1703512587
那时，我的姐姐乔伊斯为我工作。我给她一个交易指令：不管发生什么事情，当汇率到2.95时就退出来。然而，当汇率达到那个值时，她却没有卖出。她等待了仅仅10分钟，但我却为此付出了沉重代价。我后来以2.955左右的比率出来了，在那天的晚些时候，交易比率竟然达到了3.06高位。当你需要坐下来考虑事情的时候，需要一个能坚定执行你的交易指令的人。
1703512588
1703512589
到了1992年，英国人终于意识到我是正确的，但是他们在最终离开欧洲货币体系之前，却不得不经历3年的苦难。他们应该在特拉法加广场为索罗斯立一座塑像，因为如果索罗斯没有迫使英镑脱离欧洲货币体系的话，英国经济很快就将会像其他的欧洲国家一样陷入困境。
1703512590
1703512591
你从那次交易中学到了什么？
1703512592
1703512593
市场不同意我的观点。但是相比倾听和耐心，我更倾向于在实践中锻炼自己。这是“我懂得比市场多”的一个典型的错误案例。
1703512594
1703512595
当我持有的资产价格上涨时，市场告诉我有很多人跟我的处境一样。如果我有些耐心，我本来可以在最顶部卖掉，那是一个拐点。相反，因为未能及时在拐点处出来，我受到了严重的伤害，我所能做的就是舔舐我的伤口，并且赶紧逃出来。我不仅损失很多钱，还错失了一个绝佳的机会，事情总是这样。
1703512596
1703512597
在交易过程中所做的最糟糕的事情，就是仅仅试图赚回本钱。我把那些人称为“祈祷的交易员”。我能够识别出这种人，因为他们来来回回地摇晃身体，并祈祷和喃喃自语，“噢，上帝，重新来过一次吧，让我保本吧”。
1703512598
1703512599
你说什么？保本？那是一个失败者，一个输家。我到这里来交易不只是为了保本的。市场里总是存在机会，所以忘掉保本的想法。如果你的目标仅仅是保本，那么你就不必再做交易了。
1703512600
1703512601
当交易员遭遇挫折时，如果要改变“祈祷的交易员”的形象，那么你的建议是什么？
1703512602
1703512603
深呼吸，退后一步，合上账簿，然后再从头开始。不要感觉到你正在失去一些东西，因为你总是会错过一些事情的。
1703512604
1703512605
我过去常常想，如果我去度假，我将会错失一些很好的交易。“这可能是最好的交易”是一种可怕的想法，因为，人的一生会有100万个绝好的交易，市场中永远存在机会。所以，我现在会利用更多的时间不久后外出休假。
1703512606
1703512607
你在休假之后交易会更好吗？
1703512608
1703512609
我原来从不相信，但是现在我觉得是这样。在休假之后，我变得更加清醒，但是我喜欢休假回来的三四天，因为我必须要为了重新跟踪上步伐而不停地“追赶”。