1703541390
（iv）事件驱动策略：事件驱动型交易的风险由以下一些因素决定，包括：
1703541391
1703541392
● 政府和监管机构干预风险。
1703541393
1703541394
● 公司的基本面风险，他们的资产负债表，以及其他相关信息。
1703541395
1703541396
● 影响交易价格的一般市场条件，超过上限等。
1703541397
1703541398
● 其他利益相关方在交易上的出现或影响，包括竞争性收购方、消费者群体和积极股东等。
1703541399
1703541400
b）请详细介绍投资过程，包括交易评估、执行和风险管理。
1703541401
1703541402
核心敞口管理：
1703541403
1703541404
（名称）努力做到：
1703541405
1703541406
（1）将基金风险最小化到与利率整体水平和方向一致（如果是相对价值/套利投资工具）。
1703541407
1703541408
（2）将基金风险最小化到与股价整体水平和方向一致（如果是相对价值/套利投资工具）。
1703541409
1703541410
（3）通过运行和分析风险暴露报告，压力测试和相关性管理来控制亏损并确保资本保值。交易员必须进行监控和审慎管理，如有必要，清掉那些业绩状况与先前的分析结论、提前还款策略、预期不匹配的，或其他因市场基本面的变化，头寸或投资组合的原始风险回报特征已改变的头寸。
1703541411
1703541412
前沿投资分析和风险管理的过程：
1703541413
1703541414
风险评估和管理的过程从交易识别，执行，风险管理，一直到运营。该过程是连续的，并且通常如下进行：
1703541415
1703541416
（1）识别分析与市场信息、事件相关的异常/错位/套利/投资的机会维度，以及经济或数学可确定的关系。
1703541417
1703541418
（2）与历史和经验数据相关的套利机会维度；识别分析核心经济/技术/市场原因的套利机会；获取时间和持久性相关的套利机会的评价；评估证券未来移动的概率和经济评价。
1703541419
1703541420
（3）拟议投资头寸与当前投资组合的相关性的确定。降低组合中相关性风险的投资机会有较高的可能性被执行。
1703541421
1703541422
（4）识别计算允许隔离和获取相对价值机会，并最小化其他市场风险的对冲工具的可用性。
1703541423
1703541424
（5）审查融资（例如回购协议）市场、流动性和机会。例如，分析确保交易成本最优化的相关证券的流动性和执行渠道。
1703541425
1703541426
（6）开发获利和止损的退出策略。
1703541427
1703541428
（7）确保证券类别、交易规模和风险敞口不超过监管限制或投资策略中规定的限制。
1703541429
1703541430
（8）交易员/投资组合经理在系统输入阶段执行交易检查。
1703541431
1703541432
（9）根据风险管理小组制定的指引，投资组合管理团队的判断和分析也起到整体风险评估及管理的作用；也就是说，投资组合经理对所有可用信息、统计估计量以及总体/具体市场条件的总体评价是准确评估交易和投资组合风险的重要工具。
1703541433
1703541434
（10）投资组合管理团队主要负责把交易输入操作系统。因此，投资组合管理团队必须检查交易。
1703541435
1703541436
（11）所有投资组合管理团队必须在任何时候都遵守风险管理设定的所有限制。
1703541437
1703541438
总而言之，在组合层面上，诸如策略间的相关性、敞口的大小和投资组合的适用性都需要进行考虑，以确保投资组合不具有任何单方向头寸，同时策略的多元化必须得到维护。现有头寸可以根据市场的变化以及对不同的投资组合的特定多元化需求来更改。根据经验和投资理念，投资组合经理被指示要相对较快地退出亏损的头寸。
1703541439
[
上一页 ]
[ :1.70354139e+09 ]
[
下一页 ]