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1703546541 四、保守主义:对变化有天生的抵触和过滤反应,对新信息反馈缓慢且会进行折扣处理;
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1703546543 五、损失回避:厌恶遭受损失,为了挽回损失,宁愿承担自己通常不愿承担的风险;
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1703546545 六、处置效应:愿意卖掉出现账面利润的股票,而不愿意卖掉出现账面亏损的股票;
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1703546547 七、后见之明:在事情发生之后,觉得事情本当如此,倾向于忘记当初自己其实设想了多种可能的结局并且无法下结论,过分强调自己当初想到了事情的结局,忽略自己当初也想到了其他的多种可能性,因此,错误地认为自己当初准确地预见到了事情的结局,从而高估自己的预测能力;
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1703546549 八、自我归功:倾向于将好结果归功于自己的能力,而把坏结果归咎于外部环境或坏运气。
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1703546551 关于上述偏差,高老师在我们开始实盘交易之后还会一一地详细讲解。现在给我们指出来,是要让我们明白,作为人,我们身上或多或少地存在着这样或那样的偏差——我们并不像自己想象的那么英明神武,那么料事如神。我们身上的种种偏差注定了我们对现实世界的认识,和对我们自身的认识都是有缺陷的、不完整的、扭曲的。对此,索罗斯有深刻的见解,他写道:“金融市场是在不均衡的状态中运作,而且参与者的认知和实际事件间,总有差距存在。”事实上,索罗斯投资哲学的一块重要基石就是:所有人的认知都可能有缺陷或被扭曲,人实际上是透过一组被扭曲的透镜看市场。关于这一点,行为金融学完全同意,并且还有一点重要的补充:人实际上也是透过一组被扭曲的透镜看自己!
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1703546553 《孙子兵法》上说:“知己知彼,百战不殆;不知彼而知己,一胜一负;不知彼,不知己,每战必殆。”而在市场上,由于自身的偏差,绝大多数人既不能准确地认识自己,也不能准确地认识市场,因此,绝大多数人是“不知彼,不知己”,每一笔交易都很危险,每一笔交易都可能是走向惨败的第一步。当然他们中的大部分人并没有意识到这种危险,这就更危险了。少数人能认识到自身的偏差,通过磨炼和反省,认识了自己,因此,达到“不知彼而知己,一胜一负”的境界。这样他们的胜算已经有所提高。如果他们再努力去更多地了解市场,那么,他们对市场的认识每加深一步,他们的胜算就会提高一点。当他们的胜算达到一定的程度,再加上良好的风险控制和资金管理,让自己在胜的时候多赚一些,负的时候少赔一些,那么他们最终就能从市场上把钱赚到手。
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1703546555 在市场上有没有人能够做到“知己知彼”呢?应该说有,但是,那绝对是凤毛麟角,而且只能是在一定程度上,在一定范围内的“知己知彼”,不可能是百分之百的“知己知彼”。关于这一点,巴菲特是一个活生生的注解。巴菲特始终坚持在自己的能力范围之内投资。他认为,衡量一个人是否理性投资的关键,就是看他是否在自己的能力范围内投资,另外,能力范围的大小并不重要,重要的是要清楚地知道自己能力范围的边界。所以,巴菲特首先做到的是“知己”,即知道自己的能力范围;其次,在他的能力范围之内,巴菲特通过深入细致地研究公司,在很大程度上做到了“知彼”。
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1703546557 但是,即便是巴菲特,也有投资失误的时候。可见我们不可能做到百分之百的“知己知彼”,只能尽量地朝着“知己知彼”的境界去努力——努力地认识自己,了解自己的优点和弱点,界定自己的能力范围;努力地认识市场,了解它的特点和脾气,确定适合自己的股票或形态;然后,根据对自己和市场的认识,努力形成自己的投资哲学或交易体系。
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1703546559 显然,这会是一个艰难而又有意义,痛苦而又有乐趣的过程。我们需要对其中的艰难与痛苦做好准备。市场会找到我们身上的每一个弱点。承认自己的弱点并努力克服,无疑是艰难而痛苦的。同时,市场千变万化,要认识市场也是困难的,要付出学费的。所以,我们一定要抛弃那些不切实际的期望:
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1703546561 不要期望赚钱很容易——有时候容易,有时候很难,总的来说,赚钱是不容易的;
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1703546563 不要期望短时间内暴富——追求暴富往往欲速则不达,即使得到,也容易失去;
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1703546565 不要期望每一笔交易都赚钱——总会有一些交易是赔钱的;
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1703546567 不要期望市场一直都会有好行情——市场有时候会很好做,有时候会很难做;
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1703546569 不要期望走势总是很好判断——走势有时候会很清晰,有时候会很模糊;
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1703546571 不要期望买了就涨卖了就跌——这种事可遇而不可求,连股神都不能保证做到;
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1703546573 不要期望买在最低点卖在最高点——原因同上;
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1703546575 不要期望一种战术永远有效——每种战术都有其适用条件,条件不成立了,它就会失效;
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1703546577 不要期望通过豪赌一把来反败为胜——偶尔会奏效,但长期来看只会让情况更糟;
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1703546579 不要期望靠小道消息来赚钱——根据小道消息买进,很多时候正好是给庄家抬轿子;
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1703546581 不要期望自己聪明过人——再聪明的人也会有自己的误区;
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1703546583 不要期望自己永远理性冷静——每个人都会有情绪化的时候,特别是在压力之下;
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1703546585 不要期望自己没有弱点——每个人都有弱点;
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1703546587 不要期望自己不犯错误——是人就会犯错误;
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1703546589 不要期望自己总是状态神勇——每个人都会有高峰和低谷;
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