1703567158
1703567159
AAPL开盘小幅上涨至123.97,与总体市场的温和上行趋势一致。随后在上午,该股票开始下跌。我们继续卖出50份行权价为125的看涨期权(对应的隐含波动率为42),并且对头寸进行了不足额对冲(underhedge),以保持总delta在对冲带内。我们的总期望损益现在是$20000,delta对冲带变宽至1000股。在该日的剩余时间里,该股票进一步下跌。
1703567160
1703567161
1703567162
1703567163
1703567164
2007年6月27日
1703567165
1703567166
今天是平静的一天。我们不需要进行对冲交易。
1703567167
1703567168
1703567169
1703567170
1703567171
2007年6月28日
1703567172
1703567173
今天又是平静的一天。我们不需要进行对冲交易。
1703567174
1703567175
1703567176
1703567177
1703567178
2007年6月29日
1703567179
1703567180
随着与iPhone有关的话题逐渐开始起作用,这只股票小幅上涨,并且总体上有一些波动。我们不得不在上涨过程中买入400股股票。
1703567181
1703567182
1703567183
1703567184
1703567185
2007年7月2日
1703567186
1703567187
今天AAPL的股价几乎没有发生变动。波动率大幅降低至34,我们尝试着以买价买回一些波动率。但是我们的报单没有成交。
1703567188
1703567189
1703567190
1703567191
1703567192
2007年7月3日
1703567193
1703567194
早上,我们决定如果可能的话就清空所有头寸。隐含波动率已经下跌了,我们已经实现了预期损益的很大比例,只剩一些其他头寸在账户中。这给我们带来了投资不够分散的问题,而随着7月4日假期的临近,我们不得不更保守一些。另外,我们预计波动率在节前会继续下跌,这会使我们的头寸清空工作更容易,即便我们可能不得不提高报价。
1703567195
1703567196
我们以29%的平均隐含波动率买回了空头头寸。
1703567197
1703567198
1703567199
1703567200
1703567201
[1] 2007 年7 月2 日,佛瑞斯特研究中心的查尔斯·高尔文(Charles Golvin)在美国全国广播公司财经频道的《早间新闻》(Morning Call)中提到,第一批iPhone 买家对该手机的评价非常高。他提到,苹果除了把iPhone 卖给这些“梦幻主义”和“要实现所有梦想”的骨灰级粉丝群体之外,还需要卖给其他人。这个评论既反映了某一群体的看涨心态,也反映了那些对苹果不看好的人的评价。
1703567202
1703567203
1703567204
1703567205
1703567207
波动率交易:期权量化交易员指南(原书第2版) 交易后分析
[
上一页 ]
[ :1.703567158e+09 ]
[
下一页 ]