1703620740
1703620741
1703620742
1703620743
费雪指数
1703620744
1703620745
同样，也为了中和拉氏指数和帕氏指数的偏向，欧文·弗雪（Irving Fisher）建议采用拉氏指数和帕氏指数的几何平均。
1703620746
1703620747
1703620748
1703620749
1703620750
马歇尔埃奇沃思指数和费雪指数都是不可投资的指数，所以在投资绩效测评领域很少被采用。
1703620751
1703620752
等权重指数
1703620753
1703620754
有些人认为对于每种证券都给予同样权重的等权重指数是最能代表投资经理的指数，因为投资经理有同样的机会去买每个证券；而市值加权法是武断的。不幸的是，这些指数给了流通性较差的小公司同样的权重，所以在行业中很少被采用。
1703620755
1703620756
被动型投资经理很难跟踪等权重指数。为了维持等权重，表现较好的股票必须被卖出，同时买入表现较差的股票。这就产生了不必要的交易成本和坏消息（如果股票持续表现一致）。如果股票持续表现良好，则卖出表现好的股票就不是一个好的策略。
1703620757
1703620758
基本面指数
1703620759
1703620760
另外，有些人会认为市值加权指数是一个很差的选择，它给予价值高的股票过多的权重，同时给予低市值股票过低的权重。其他可选择的指数，即所谓的基本面指数采用股票的其他特征去建立权重。特征包括账面价值、销售额、自由现金流或分红。
1703620761
1703620762
最终，最重要的决定因素还是客户的需求。客户会关心指数的覆盖度和集中度。覆盖度定义为指数中包含证券的市值和市场中所有证券整体市值和的百分比。集中度测量在指数中排名前几位的证券在指数中的权重百分比。一个高度集中的指数很可能带给客户显著的特定风险。
1703620763
1703620764
参考指数中的货币影响
1703620765
1703620766
参考基准的基础货币收益率和本币收益率可以按照式（2-37）链接起来：
1703620767
1703620768
1703620769
1703620770
1703620771
式中 bL ——本币收益率；
1703620772
1703620773
bC ——货币收益率。
1703620774
1703620775
对冲的指数
1703620776
1703620777
很多指数提供商采用某种基础货币计算指数收益率。如果收益率采用本币收益率，则对冲回基础货币。
1703620778
1703620779
对冲的计算方法是不同的。其中一种方法是在测量区间的期初，卖出名义上一月远期合约，然后计算这些合约及相关资产的损益。这种方法不是动态对冲。期间，由于相关资产升值所产生的货币持仓没有被对冲，所以在对冲后收益中产生了一个自相矛盾的剩余货币因素。
1703620780
1703620781
此外，对冲后的收益率也可以通过复利本币收益率和两种货币的利率差（基础货币和相关资产货币）得到，如式（3-11）所示：
1703620782
1703620783
1703620784
1703620785
1703620786
式中 bLi ——资产类别i的本币参考指数收益率；
1703620787
1703620788
bHi ——资产类别i的对冲到基础货币的参考指数收益率；
1703620789