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R2 （决定系数）
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R2 是投资组合收益率的方差中同参考基准收益率的方差相关的部分，它是描述投资组合多样化的参数。方差是标准偏差或变化性的平方。
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R2 越接近1，投资组合的方差就越能被参考基准的方差解释。一个低的R2 表示收益率是较分散的，最佳拟合线不是很可靠的，并导致不稳定的alpha和beta。所以如果一个投资组合的R2 较低（例如远低于0.8），我们就可以忽略其alpha、beta和其他衍生统计数据。
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系统性风险
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迈克尔·詹森（Michael Jensen，1969）将beta描述为系统性风险。如果我们将beta乘以市场的风险，则我们得到系统性风险，它具有同变化性相同的单位。在我看来，这是一个更好的系统性风险的定义。
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系统性风险σS =β×σM （4-25）
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特殊风险或剩余风险
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特殊风险或剩余风险同整体市场移动是不相关的，它是投资组合的特有属性。它由回归方程中的错误项的标准偏差表示。
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因为，特殊风险和系统性风险在定义上是独立的，所以我们可以采用毕达哥拉斯定理来计算总风险。
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表4-7数据显示我们的标准举例数据满足式4-26。
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表4-7 特殊风险
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特雷诺指数（回报波动比率）
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特雷诺指数（图4-7）同夏普比率近似，它们的分子（从图上看是纵轴）是相同的，但特雷诺指数的分母（横坐标）是beta表示的系统性风险而不是总风险。
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大概由于特雷诺指数出现在MBA教材中，它非常出名，但在实际中由于它没有包括特殊风险所以很少被使用。如果投资组合是充分分散化的，则特雷诺指数和夏普比率都会产生同样的排名。夏普实际上都偏爱特雷诺指数，因为他认为任何从没有充分分散化的投资组合获得的价值都是短暂的。但不幸的是，绩效测评师在评估历史收益的时候是无法忽略特殊风险的。
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图4-7 特雷诺指数
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修正的特雷诺指数
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