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图4-11 正负偏离
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样本偏度
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样本偏度用如下所示公式计算：
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式中 σSp ——投资组合样本标准偏差。
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需要注意的是，在Excel中偏度（skewness）公式实际提供的是样本偏度。
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峰度（皮尔森峰度）
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峰度（皮尔森，1905）（或更准确地称为皮尔森峰度）对收益率的分布形状提供了进一步的信息。它测量了分布中尾部权重和标准偏差的相对比例，但它更多是用来衡量收益率分布的平坦度或陡峭度。
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正态分布的峰度是3（常峰态），峰度大于3表示分布是尖峰厚尾（称为尖峰态）[1] ，峰度小于3表示分布是低峰瘦尾（称为低峰态）[2] 。
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将式（4-42）减去3就得到超额峰度。但在实际中，两者经常混淆：
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在图4-12和图4-13中分别展示了高峰度和低峰度。
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图4-12 峰度＞3，尖峰厚尾
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图4-13 峰度＜3，低峰瘦尾
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样本峰度
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样本峰度的计算如下所示：
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样本超额峰度的计算如下所示：
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