1703623450
1703623451
1703623452
1703623453
货币的贡献因素同资产配置相似:
1703623454
1703623455
1703623456
1703623457
1703623458
式中 Ci ——货币i的货币贡献因素。
1703623459
1703623460
1703623461
1703623462
1703623463
最后一项,远期升水也同资产配置相似:
1703623464
1703623465
1703623466
1703623467
1703623468
式中 Di ——货币i对远期升水的贡献因素。
1703623469
1703623470
1703623471
1703623472
1703623473
将表5-1中的基础数据扩展到表6-1,以创建一个以英镑为基础货币的多货币账户,其中包括货币远期合约。
1703623474
1703623475
表6-1 Ankrim和Hensel法
1703623476
1703623477
1703623478
1703623479
1703623480
表6-2计算了表6-1中数据的投资组合收益率和参考基准收益率。
1703623481
1703623482
表6-2 Ankrim和Hensel的收益率计算
1703623483
1703623484
1703623485
1703623486
1703623487
(注:计算公式疑有误。——译者注)
1703623488
1703623489
表6-3计算了Ankrim和Hensel法的资产配置影响。资产配置还同以前一样,但现在单独国家收益率和修正的参考基准收益率包括了市场和货币收益率的复利影响,所以资产配置的影响有所改变。这种复利影响将总资产配置影响由表5-7中的-1.2%变为-1.4%。
1703623490
1703623491
表6-3 Ankrim和Hensel法的资产配置影响
1703623492
1703623493
1703623494
1703623495
1703623496
在表6-4中计算了股票选择影响。对于英国股票没有复利影响,所以结果同表5-9一样。但是,由于货币的复利影响,日本股票和美国股票选择影响有所改变,尤其是美国股票选择的影响改变较大,从0.6%变为-0.96%。
1703623497
1703623498
表6-4 Ankrim和Hensel的股票选择影响
1703623499
[
上一页 ]
[ :1.70362345e+09 ]
[
下一页 ]