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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619371]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） B.3 资产配置
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“资产配置”用来描述投资组合在某个资产类别中的权重相对于参考基准权重（或配置）的影响。在这个影响中我们包括了将配置对冲回基础货币的成本，主要考虑到这个成本应该由权重配置的决策人承担。实际上，我们讨论的是，如果资产配置经理在投资组合中造成一个货币持仓，这个持仓必须被名义上对冲以保持中性参考基准风险。在计算资产配置影响时，我们采用了一个全面对冲的指数来计算影响，从而反映了成本（或收益）。
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我们定义第i个资产类别的资产配置对相对绩效的影响为：
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所以，总的资产配置影响是：
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619372]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） B.4 货币影响
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B.4.1 单纯的货币绩效
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投资组合的基础货币收益率和加权平均本地货币收益率之间的差被定义为总的货币影响。所以投资组合的货币收益率 是：
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相似的，参考基准的货币收益率为：
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所以投资组合的单纯货币归因是投资组合货币收益率和参考基准货币收益率的差：
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由于这个定义没有考虑上面的资产配置部分讨论的对冲成本或者市场或货币的复利影响，所以它被定义为单纯货币绩效。它没有反应从“货币管理外包经理”角度考虑的货币影响。
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B.4.2 测量的货币收益率
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我们也可以采用货币风险和收益率从下至上推导“测量”的货币收益率。
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我们定义参考基准第i个货币的货币收益率为：
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