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——美国财政部
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杰弗瑞·布朗博士对创造终身收入计划，肯定认识得更深刻。他是美国财政部和世界银行的顾问，中国政府邀请来评估未来社会保障战略的专家之一。他还是时任美国总统指定的美国社会保障顾问委员会7位成员之一。
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杰弗瑞·布朗博士职业生涯的大部分时间，都花在了研究如何给人们提供一份终身收入上。那么他是怎么解决这个问题的？那就是利用年金这个我们所拥有的最重要的投资工具之一。
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我和杰弗瑞·布朗交流了三个小时，我们谈得非常愉快，我们谈的主题就是收入计划，让他困惑不解的是，大多数投资理财规划师在和客户交谈时经常会省略收入。这怎么可能？收入保险只在大多数投资理财规划师的办公室里，在同事之间才会讨论，却没有投资理财规划师和客户讨论，也没有包含在401（k）计划的投资选项中，而401（k）计划是美国人最主要的退休金投资工具。
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我问杰弗瑞·布朗：“普通人应该如何保护自己，让自己真的拥有一份终身收入，即使自己活的比以前的人长得多，也不用担心人还在，而钱没了。美国现在都是年满65岁退休，按照寿命预期，退休后还要活上二三十年，自然需要二三十年的收入来支撑退休后的生活，但是他们的投资理财规划却没有持续那么长。寿命有那么长，钱却不够花那么长。你有什么解决方法吗？”
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“托尼，好消息是我们确实知道如何来解决这个问题。”他说，“我们只需要让大家改变为退休养老攒钱的思考方式就行了。在‘经济学家的土地’上，有一种产品就放在那里，我们称之为年金。基本你都可以到保险公司那里去说，‘你知道吗？我要把我的钱带过来，放在你那里，由你来管理，让这些钱不断升值，作为回报，你要每个月付给我一份收入，只要我还活着就有收入’。有个很容易的方法让你一下子就能理解年金这个产品，其实年金做的事和社会保险一模一样。大家都知道，上班工作时，每个月你都要交社会保险，之后等到你退休了，你就能每个月从社会保险那里领到一份收入，只要你活着就能一直领下去。但是光靠社会保险那些收入并不足以维持你想要的退休生活。买了年金，相当于你给自己多存了几份社会保险，靠自己来扩大终身收入。”
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杰弗瑞·布朗和他的团队做了一项研究，比较用不同的方式来描述或者“框定”年金，塑造年金的形象，是如何完全改变人们对年金的需要或者渴望的。
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第一，他们像证券公司的股票经纪人那样描述年金：年金作为一个“储蓄”账户，或者只有相对于股市而言收益率较低的投资。一点儿也不奇怪，只有20%的人觉得年金有吸引力。这听起来是不是很熟悉？你总能听到证券公司的经纪人说“年金是个糟糕的投资”。
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但是，后来他们只改了几个词描述年金能够实际带来的真正好处，年金给人的形象马上就改变了。他们这样描述：年金作为一种工具能给你带来有保障的收入，而且一直持续，你的寿命有多久，这份收入就有多久，结果超过70%的人听到之后都觉得年金很有吸引力。谁不想有一份收入保险呢？万一你花光了积蓄，不要慌，你可以马上开始领取收入，这可是救命的钱。也许你的生活开支会比你预想的大；也许你发生意外要做紧急手术，要花一大笔钱；也许股市的走势和你预期的不一样，跟你的支出需求不合拍——你要花钱的时候，股市反而在下跌。这个时候，如果你知道自己有一份终身收入支票，只要打个电话就能开始每个月领取收入了，那么它会是一份多么及时的大礼啊。
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现在的金融行业有很多革命性的创新，已经创造出一套全新的年金投资机会。其中很多投资可以支付给你一定比例同期股市的上行收益率，却不用承担任何股市的下行损失。现在的年金再也不是原来你爷爷买的那种老式年金了。翻到下页，我来给你展示5种类型的年金，它们可能会改变你的人生。
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[1] 保险保障协会提供保护给保单持有人和保单受益人，以避免签发保单的保险公司破产而无法兑现自己的保险合同责任，美国各州、哥伦比亚特区和波多黎各，都有保险保障协会。保险公司按照法律要求，在其得到执照允许发展业务的州，必须成为所在州保险保障协会的成员。每个州都有自己规定的最高保护金额限制，大多数州最高保护金为30万~50万美元。
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[2] 安东尼–阿塔拉，威克弗里斯特再生医学研究所的主任，过去十几年来，一直在创造和植入这种器官。
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钱：7步创造终身收入 第29章 赢的时候到了：收入就是结果
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问题不是我多少岁退休，问题是我有多少收入才可以退休。
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——乔治·福尔曼
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在金融行业，年金一直受到大量的批评指责。我第一次听到年金这个概念是在几年前，我听到的是对年金的一通嘲笑。听到这类批评指责太多了，以至我习惯性地相信年金都是不好的。但是当别人质问我为什么觉得年金不好时，我想了半天，甚至找不到一条充分的理由。我只是像其他暴徒一样举起火把和干草叉，却不知道为什么要这么做。
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不过，现在金融行业对年金的看法已经改变了。你可以想象，我有多么吃惊，我拿到了2011年的一本《巴伦周刊》，封面上写着：
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最好的年金——专题报道——让你退休能够领取稳定的收入，年金突然火了。
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《巴伦周刊》可是华尔街享有盛誉的投资杂志，它竟然用年金做封面故事！是不是天塌下来了？我打开杂志，里面白纸黑字写着：
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现在美国的婴儿潮世代要接近退休了，他们的脑袋里还真切地保留着2008年金融危机股市大亏的记忆，很多聪明的投资理财顾问都向他们推荐年金作为其收入计划的重要组成部分。
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最近媒体在大力宣传推广年金。原来你爷爷买的年金已经塞到抽屉里了，上面落了厚厚一层灰，现在却成为聪明的投资顾问在推荐的热门产品。你猜到这是为什么了吗？年金现在不仅是为退休人士设计的产品。更多的时候，中年人甚至青年人也开始使用年金，特别是有些年金的增值跟股市指数（例如标准普尔500指数）绑在一起，成了属于“安全性投资”的一个选择。
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我要说清楚，这些跟股票指数涨幅挂钩的年金，不属于投资股市的一种方式，也不是追求战胜市场的办法。我们已经说得非常清楚了，长期来看没有人能够战胜市场，对此约翰·博格和很多投资大师都赞同，使用低成本指数基金是投资股市的最佳方法。但是某些年金特别是那些与市场收益联结的年金能够替代某些安全资金投资，比如定期存款、公司债券、国债等，而且还能提供高得多的收益率。
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但是，我有点儿兴奋过头，讲得太快了。现在我们花点儿时间来快速、简要地讲一下，现在有哪些年金可供选择，还有哪些年金即将到来。
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