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首先，我们要明白，实际上只有两大类年金，即期年金和延期年金。
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即期年金
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即期年金就是你先一次性付给保险公司一大笔钱，马上就可以按月定期领取收入。即期年金最适合那些到了退休年龄或者超过退休年龄的人来使用，退休了需要收入，有了即期年金，你马上可以定期领取收入。如果你还没到退休年龄，你可以跳过这个部分直奔延期年金，也可以继续读下去，因为你不需要，但是你在意的人可能需要，比如你的父母或祖父母。
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简单地说，即期年金能够战胜所有其他备选金融工具，为你提供一份有保障的终身收入，它只靠一点就能完胜——这个概念被称为“死亡率加成”（mortality credits）。我知道，这听起来有些可怕，但其实它并不可怕。你还记得2000年前的恺撒时代年金是怎么问世的吗？过了好几百年，保险公司已经成功地为几百万人提供了有保障的终身收入，因为有很多人购买了即期年金，其中一些人死得早，而有些人会活很长时间。通过把所有人的风险合并到一个大池子里，那些购买了年金且活得时间更长的人就得到了更多好处，因为那些死得早的人有些钱没有来得及领取，按照保险合同，就留给那些活得长的人了。但是在我们讨论如何躲过过早死去而留下一些钱没领的可能之前，我们先来看看合理使用年金会有多大的威力。
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即期年金让你每月收入高出27.5倍
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我的儿子乔希，长大后一直在金融服务行业工作。乔希给我讲了一个客户的故事：这个客户来找他，想为退休做好准备。他刚刚满65周岁，一辈子想方设法地攒到了50万美元。他需要一个安全的收入流，觉得把钱放在股市里承受风险不是一个好选择。悲惨的是，他原来的股票经纪人给他配置了一个非常激进的投资组合，结果2008年股市大崩盘的时候他亏了接近50%，他辛辛苦苦工作整整十年才能攒这么多钱。和很多其他人一样，他根本没有胆量回到股市去翻本，而且他比以前更害怕把钱花光了。
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他希望马上能开始定期领取稳定的收入，于是乔希带他梳理了一遍他有哪些选择，看来他的选择范围有限。
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他可以把钱存到银行，购买大额存单，每年利率是0.23%，就是23个基点。这种安排能让他每个月得到95.8美元的收入，每年合计1149美元，这还是税前收入，必须交税。一年只能挣这么点儿利息，你可不要把钱全放在这里。
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购买债券，每年可以得到接近3%的收益率，相当于一年15000美元的税前收入。但是这样选择会引发的风险是，如果利率上涨，债券价格就会下跌，他的投资本金就会缩水。
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乔希给他展示了如何把50万美元的存款变成能够获得终身收入的即期年金，从今天开始就可以每个月领取2725美元，每年能领取32700美元。只要活着，他就一直能领取。[1] 这要比大额存单的月收入高出27.5倍，比债券高出1.18倍，却没有大额存单和债券所需要承担的风险。
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按照现在美国男人79岁的平均寿命预期，这个客户刚满65周岁，至少还要活14年。如果雷·库兹韦尔的预测是对的，那么此人的寿命远远不止14年，可能是40年！他买了即期年金，有了这样一份有保障的收入，再加上他能领到的社会保险也是一份有保障的收入，这样他的收入足以维持他的基本生活，而且绰绰有余，他可以把时间用来关注对于他来说最重要的事情——孙子孙女，还有钓鱼。
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你在这个案例中看到年金的巨大威力了吧？相比之下，使用其他种类“确定无疑”的投资，他的钱肯定会花光的。但是使用即期年金，其实是一种收入保险，使他一生的收入都有保障了。
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批评家会说：“但是如果你死得早了，钱还没领完人就没了，那么没领的钱就便宜别人了。”我问了戴维·巴贝尔，有这种担心该怎么办。他的反应很快，而且直截了当：“人都死了还管那么多干什么！人世间，最痛苦的是你的寿命很长，人还在却没有收入，那就只剩下痛苦了。”如果你真的担心会早死，你可以选择让保险公司来把钱返还给你的继承人，相当于你存进来多少钱，就返回多少。（不过这种安排会减少保险公司支付给你的月收入，所以有利必有弊，你需要权衡一下。）或者像戴维推荐的那样，你选择一个价格不贵的定期人寿保险保单。如果你的寿命很长，你就赚了，因为你有收入保险。如果你不幸早逝，寿命低于平均寿命，那么有人寿保单的死亡赔付，你的继承人也能拿到一大笔钱。
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控制只是幻想
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我们都喜欢控制，但是控制经常只是幻想。我们觉得能够控制自己的健康、自己的财务、自己的孩子，甚至别人的孩子。但是我们都知道，瞬间事情就全变了。一场暴风雨，就能让你的房子泡在水里。我在佛罗里达州买了一套新建好的房子，结果一场暴雨之后它就被淹了，我和妻子不得不在凌晨3点蹚着30厘米深的水走路。或者你只是做了一个常规检查，医生却打来电话说你得了癌症。控制经常只是幻觉，是不真实的。
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股票经纪人会对你说，把你的钱交给保险公司来换取一份终身收入，你就对你的本金失去了控制。让我们对这一点进行更深入的思考。例如，你现在60岁了，攒了100万美元来养老，你的股票经纪人建议采用传统的投资模式进行配置，于是你可以运用4%法则，即每年卖出部分投资变现4%作为当年的收入用于水费支出。现实情况是，这4万美元的日常生活开支，一分钱也不能少，全部都要用来支付水费、电费等基本生活开支。你知道你的钱需要用于投资，但是你根本承受不了本金发生亏损。如果股市下跌了怎么办？你当然不愿意在谷底亏本割肉卖出，但是与此同时你又觉得，人生到了这个阶段，你根本承受不起更多的损失，万一继续下跌就更承受不了了。就这样你陷在两难之中，卖出也不是，不卖也不是。这种所谓的控制只是一种幻觉。市场波动起伏，你的情绪也随之起伏不安，你满心希望市场会转到对你有利的方向，但这样往往会酿成大祸。
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记住我们关注的焦点并不只是资产增值。我们的主题是有保障的终身收入。
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有份永久收入，胜过非常迷人的昙花一现。
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——奥斯卡·王尔德
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延期年金
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我们说过了，只有两大类年金，你现在已经知道了什么是即期年金：你把你的一大笔钱交给一家保险公司，它马上就会给你定期提供一份终身收入。
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另外还有一类年金，叫作延期年金。它意味着你把钱交给保险公司，可以是一次全部交完，也可以用几年分期分批交完，但是你不是马上定期领取收入而是延期再领，这样可以用你的本金产生的收益进行再投资，而且是在一个税收递延的环境下。如果你退休了或者需要收入了，你可以根据自己的意愿开始得到你想要的收入流，你余生都会一直持续不断地获得。你会有一个收入规划，上面会列得清清楚楚，从不同的年龄开始领取，你能得到的月收入分别是多少。40岁、50岁、60岁，你想哪年开始领取就从哪年开始。
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有很多不同版本的即期年金，各有不同的条款和回报，随着推出这些年金的保险公司的不同而不同。同样，也有一系列不同类型的延期年金。不过，好消息是大致上只有三种主要类型的延期年金。一旦你知道了这三种不同类型，加上对即期年金的了解，你基本上就会明白如何选择，你就能够发挥这种属于“安全资金”的投资工具的巨大威力。
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所以，我们讲得简单一点，只讲三种主要类型的延期年金。
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1.固定年金。你会得到固定的有保障的年收益率，无论股票市场是涨是跌。它非常像是你买了一张大额存单或者债券，得到的收益率都是固定不变的，但是收益率高低是不同的。
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