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中长期项目贷款要根据借款人或项目现金流的强度，合理确定分期还款计划。一般而言，项目从产生现金流开始就要考虑分期还款，前期项目现金流较弱，还款额度可以少一些；随着项目现金流逐步增强，还款额度也可逐步加大。企业有现金不还款、无分期还款计划或未根据现金流强度合理确定分期还款的金额，往往会造成本应还款的资金，被借款人挪作他用，从而形成贷款风险。过去很多技改贷款、固定资产贷款等中长期贷款约定到期一次性还本，是历史上形成不良贷款的重要原因。还有就是项目有效益时，银行舍不得企业还款，后来随着市场变化，产品出现滞销或项目效益欠佳，银行又会急于收回贷款，而此时，企业却往往没钱还款了，这也是形成不良贷款的重要原因。当前中长期贷款约定到期一次性还款的情况比以前少了，但突出的问题是还款安排不均衡，形式上是做到了分期还款，但实际上在分期还款安排方面前少后多，把大部分的贷款份额都安排在最后一两年还款。这突出地反映了部分银行或其分支机构注重当期业绩的倾向，但这种做法为后期留下了很大的风险隐患。还款安排上的不合理，常常造成银行面临这样的困境：银行在经济好的时候放贷，经济不好的时候，贷款集中到期了；或是企业好的时候，银行舍不得企业还款，企业不好的时候，又要不回来了。老信贷常说，贷款到期不要，就可能永远要不到了，是很有道理的。
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进一步说，如果中长期贷款无分期还款计划，或还款安排不合理，则企业手中就会不断积累本该用于还款的现金，从借款人的角度而言，它需要提高资金的运用效益，是不会将资金大量闲置的，未用于还款的现金，就有可能被借款人用于项目建设、并购、对外股权投资，甚至分红或费用支出。从银行的角度而言，分红或费用支出直接减少了还款来源，如借款人将还款资金用于项目建设、并购或对外股权投资等资本性支出并撬动更多债务，则会导致企业债务规模的进一步上升，并为企业未来经营带来更多的不确定性；一旦原贷款对应的项目后期效益欠佳，或新的对外投资失败，则原项目贷款到期后就可能没有还款来源。
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总之，合理设定分期还款计划，是银行控制大额贷款和长期贷款风险的重要安排。大额贷款或长期贷款要求到期一次性偿还，通常是还不了的。
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还款安排不合理及贷后管理不到位引发贷款风险
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2009年5月，A银行对某煤业公司（以下简称煤业公司）年产90万吨煤矿及选煤厂项目发放4.2亿元贷款，以该煤矿采矿权抵押，期限6年（含宽限期2年），宽限期满后按约定分年还款，每年还款金额分别为6000万元、8000万元、1亿元和1.8亿元。
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煤业公司为民营企业，注册资本3000万元，实际控制人为自然人甲某，该公司原拥有两座煤矿，合计产能为120万吨/年。本项目于2010年底顺利建成，并实现了预期效益，该公司合计产能达到210万吨/年。当时全国煤炭市场形势火热，煤业公司为进一步扩大生产规模，于2011年3月并购了内蒙古一家煤炭企业，交易价款12亿元，首期支付6亿元，余款分3年等额支付，被并购方名下仅有一座煤矿的探矿权，可采储量约4亿吨，但未取得有关核准、用地、环评、安评等审批手续，暂不具备开采条件。2012年5月，A银行首笔6000万元到期后，煤业公司以须支付并购价款为由申请展期，A银行同意该笔贷款展期2年。2013年5月，煤业公司勉强偿还了8000万元；2014年5月，由于煤炭市场发生了重大变化，煤业公司的经营效益大幅下降，煤炭销售不畅，货款回笼困难，煤业公司在偿还展期到期贷款后，对当年到期的1亿元贷款再次申请展期2年。2015年2月，因煤炭市场持续恶化，且煤业公司在收购内蒙古某煤矿的过程中借入了大量民间资金，高额的利息支出导致其资金链断裂，A银行剩余贷款开始欠息，此后全部形成不良。
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本笔贷款审批及贷后管理主要存在以下几方面问题：（1）分期还款安排不合理。本笔贷款采取前少后多、还款金额主要集中在最后一年的还款安排不妥，造成了风险后延。从风险控制的角度来说，应采取按年等额还款或前多后少的加速还贷安排。此外，每年还款一次的还款间隔期过长，客观上造成了本笔贷款的实际宽限期为3年。还款间隔期应设为每季度或每半年还款一次。（2）面对企业实施不利于债权人的行为时，A银行未及时采取措施。本笔贷款发放后，煤业公司发生了大额资本支出，超越自身的财务能力，收购了短期内无法形成产能的煤矿探矿权，并造成了沉重的利息负担，在这种情况下，A银行仍未要求煤业公司追加贷款保障措施或提前偿还部分贷款。（3）在企业有能力还款时，A银行未按约定及时收贷。2012年5月，A银行首笔6000万元到期后，同意煤业公司以支付并购价款为由展期2年是不妥的，导致本应缩小的风险敞口并未缩小。总之，本笔贷款的还款安排不合理，加上贷后管理不到位，在煤炭市场形势好的时候未及时收贷，在煤炭市场形势不好的时候无法还款，最终酿成了重大风险。
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信贷的逻辑与常识 第八部分 贷后管理篇
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我们常说“三分贷、七分管”，说的是客户选择和贷款审批固然重要，但这仅仅是把住了业务准入的关口，而从贷款发放到贷款收回，整个过程的时间跨度更大，面临的不确定性更多，更需要银行加强管理，根据变化了的市场形势、客户情况及担保状况等，相机抉择管控风险，才能保障银行的债权安全。
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本部分重点讨论银行贷后管理需要关注的主要问题，提出银行对客户销售回笼资金的监管及对现金流的控制，是贷后管理的核心，探讨了银行相机抉择管控风险的重要性、贷后管理中常见的风险预警信号、银行相机抉择处置风险的主要措施等。
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信贷的逻辑与常识 第29章 控制不了现金就控制不了现实的还款来源
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银行发放贷款后，贷后管理需要有一个抓手。抓住这个“牛鼻子”，就能够达到提纲挈领、纲举目张的效应。从多年的信贷工作实践中，笔者感觉到对企业销售回笼资金的监管及对现金流的控制，可能是贷后管理“牛鼻子”，是银行贷后管理的抓手和钥匙。资金是企业的血液，企业资金流动的背后，反映的是物流，是交易，是企业经营行为和经营意图，是企业的还款来源和还款能力，是机会和风险。控制不了现金，就控制不了现实的还款来源。
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企业资金流动是现实经营的价值反映
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企业生产经营中产生物流，必然对应相应的资金流，后者是前者不同的表现形式，有多少物流就有多少资金流，而企业之间的资金收付主要是通过银行进行的，银行是资金流天然的汇集中心，客户任何资金的流动，都会在银行留下痕迹及数据。因此，银行有可能透过这些痕迹及数据，还原客户的产、供、销状况，财务资金状况和还款能力等。
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例如，银行通过分析贷款资金的流向，可以发现借款人是否按约定用途使用贷款；银行通过分析借款人的收付款对象，结合交易背景，能够掌握借款人上下游主要交易对手的情况（包括供应商、采购商、经销商和最终用户）；银行通过分析借款人的资金汇划路径，结合对相关企业在资金往来、相互担保、还本付息等方面的监控，银行能够大致摸清企业之间的关联关系；又如，客户存款、结算能够第一时间反映其生产经营及收款付款的变化情况。很多客户在贷款劣变前，通常都会有非正常的结算交易或存款转移，银行通过将客户目前的销售回款、存款、结算数据与历史数据对比，可以分析判断客户目前的生产经营是否正常，以及银行贷款是否存在风险隐患；再如，客户在银行留下的数据，以及客户与银行交易形成的数据，往往都是“硬数据”，较客户提供的其他数据的可靠性更好。银行通过将这些数据与客户财务数据、纳税数据、水电费缴纳数据等交叉验证，可分析判断企业的实际经营及财务状况，及早识别客户风险并采取相应措施。
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总之，客户资金流动和汇划过程中隐含着很多对银行风险判断有用的信息，我们以前对这些信息的价值认识和挖掘利用均不足。资金在银行间的流动实际上就是客户现实生产经营的价值表现形式，银行利用自身的优势并以此作为抓手，贷后管理就纲举目张了。
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对企业资金结算和资金流向的监控是银行贷后管理的核心
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如果企业只在一家银行开户，企业在银行的流水就是现金流量表，现金流量表可用来检验资产负债表和利润表。银行面临的主要困难是，企业除本行外可能还在多家银行开户。因此，一家银行掌握客户资金流动的信息就不够完整，银行只能依据客户在本行资金流动的痕迹，去推测判断客户的经营行为和财务状况。银行加强对客户资金结算和资金流向的监控，采取各种措施促使客户尽可能将销售收入和资金回笼在本行，对提高收益和控制风险都显得尤其重要。为此，银行要重点做好以下5项工作：
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一是要争取客户在本行开立基本账户。账户是企业的“钱包”，也是银行提供各种金融服务载体和进行风险管理的基础。客户未在本行开立账户，银行所有的金融服务就无从谈起。在互联网金融领域，甚至将账户提升到“得账户者得天下”的高度。基本账户是客户的主要存款账户，也是客户开立其他银行结算账户的前提，一家企业只能选择一家银行申请开立一个基本账户，但根据资金性质和管理需要可在多家银行开立多个一般账户，基本账户和一般账户最主要的区别是后者不能办理现金支取。银行首先要争取尽可能多的客户在本行开立结算账户，而对新成立的企业或对本行贷款同业占比最高客户，应要求在本行开立基本账户。
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二是要争取客户尽可能将销售收入回笼至本行。如果客户仅在本行融资，应尽量要求客户将全部销售收入回笼至本行，并尽可能使用本行能够提供的各种金融服务；如果客户在多家银行融资，则应要求客户在本行的存款、结算、销售收入归集应与本行的贷款占比相匹配，努力提高货款归行率。严禁客户在本行贷款，销售收入及资金却主要归集在他行的情形发生。特别是对于信用放款，如果不能有效地控制现金，则贷后管理就没有任何抓手。
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三是要争取贷款资金尽可能在本行体系内循环。贷款资金按要求需要受托支付的，银行应积极争取借款人协调交易对手也在本行开立账户，使贷款资金尽可能在本行体系内循环。以贷款为契机，银行还应积极争取借款人上下游企业和保证人也在本行开户及回笼资金。
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