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［84］这些数据由作者计算。联邦住房管理局担保的住房抵押贷款的止赎率变化低估了实际变化，因为在2002年联邦住房管理局要求银行业和其他抵押贷款发放机构对抵押贷款的违约进行重新谈判时应更加宽容。在此之前，一项抵押贷款预期90天后发生止赎的可能性为75%。在此要求提出后，止赎的可能性降到了25%。1998年以前的数据参见Elmer and Seelig（1998）的研究。1997年后的数据来自住房抵押贷款银行家协会（Mortgage Bankers Association），主要由Edward Pinto向我们提供。
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［85］对于联邦住房贷款银行的历史、结构、治理和运作的详细分析可以参看Flannery and Frame（2006）的研究。联邦住房贷款银行向其成员发放的预付款金额相当大，在次贷危机中破产的主要的高风险抵押贷款机构都特别依赖联邦住房贷款银行的融资。例如，全美金融公司在已无法从其他地方获得融资的情况下，于危机时从亚特兰大联邦住房贷款银行获得了515亿美元的贷款来维系其运营。2007年，旧金山联邦住房贷款银行尤其活跃，向整个系统提供了近1/3的资金支持。它向因迪美银行（IndyMac）提供了100亿美元融资，向华盛顿互助银行贷出了310亿美元。
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［86］参见Greenspan（2000）。
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［87］参见Greenspan（2005）。
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［88］参见Greenspan（2005）。
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［89］参见Carnell（2001），第62—71页。
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［90］参见Seiler（2001），第25页。
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［91］参见Nader（2001），第110页。
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［92］Lichtblau（2012）继续指出：在决定两房未来财富的摊牌时刻，金里奇先生在背后起到了关键作用，根据当时的采访和相关报道，他在1995年帮助阻止了一项提案，该提案旨在要求房利美和房地美——而不是纳税人，向政府支付数十亿美元的潜在新增费用。当时，众议员吉姆·利奇，一位来自艾奥瓦州的资深共和党人正担任众议院银行委员会主席，他也强烈批评房利美和房地美，希望这两家公司支付48亿美元来资助一项基金，以救助陷入困境的储贷机构……“纽特·金里奇是一个实用主义者”，一个曾参与这一费用提案争论的共和党官员匿名发表了这一评论，以避免卷入当时的共和党竞选纷争。在维护房利美和房地美时，“纽特·金里奇与他的伙伴，确切来讲是两个伙伴，保持高度一致”，这位共和党官员说。纽特·金里奇在1998年访问（北爱尔兰）贝尔法斯特地区，开展一项为低收入家庭建造住房的项目，该项目是美国海外援助计划“国会建造的住房”（The House that Congress Built）的一部分。贝尔法斯特地区的这一项目主要由房利美和房地美，以及国际仁人家园（Habitat for Humanity，一个国际组织）和美国房产中介协会（National Association of Realtors）资助。房产中介协会称这一住房项目是政策制定者和房地产行业“一次真正独特的合作”。
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［93］参见McLean（2005）。
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［94］参见Associated Press（2005）；还可参见Common Cause（2008）。
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［95］参见Common Cause（2008）。
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［96］参见Wallison and Calomiris（2009）。
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［97］参见Hagerty（2012），第113页。
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［98］参见Acharya et al.（2011），第73页。
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［99］参见Pinto（2011），第173页。
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［100］参见Mian、Sufi and Trebbi（2010a）。相关研究也提供了类似证据，说明与抵押贷款相关的游说的政治影响力，包括Igan、Mishra and Tressel（2009）；Mian、Sufi and Trebbi(2010b);Epstein、O’Halloran and McAllister(2010);以及Romer and Weingast(1991)。
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［101］参见Pinto（2011），第87页。
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［102］参见McLean and Nocera（2010），第168页。
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［103］引自Rajan（2010），第35—36页。
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［104］Acharya et al.（2011）将住房净值授信额度（home-equity line of credit）也作为高风险抵押贷款。出于保守的估计，我们并未包含这些贷款。但即使在这种情况下，高风险贷款的占比仍高于图7.6中的占比。
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［105］参见Acharya et al.（2011），第45页。
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［106］参见Pinto and Wallison（2011）。
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［107］参见Acharya et al.(2011)，第46页。
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［108］参见Wilcox(2009)。
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