1704061140
表4–6 国外典型的公私合作
1704061141
1704061142
公私合作类型 说明 合同期限 外包类 服务外包 政府以一定费用委托私营部门代为提供某项公共服务，如设备维护等 1~3年 管理外包 政府以一定费用委托私营部门代为管理某项公共设施或服务，如城市垃圾处理等 3~5年 设计–建造 私营部门按照与公共部门签定合约规定的性能指标和标准、以合约规定的价格设计并建造基础设施，并承担工程延期和费用超支的风险 不确定 设计–建造–主要维护 公共部门承担DB模式建造基础设施，但将主要维护责任交给私营部门 不确定 经营–维护 政府以一定费用委托私营部门代为经营公共部门拥有的基础设施，如城市自来水供应等 5~8年 设计–建造–经营 私营部门除了履行DBMM模式中的所有职责外，还负责公共基础设施的经营，但设施所有权归公共部门 不确定 特许经营类 租赁–更新–经营–转让 私营部门租赁已有的公共基础设施，并对该设施进行一定程度更新、扩建后经营该设施，租赁期结束后将设施移交给公共部门 8~15年 建设–租赁–经营–转让 私营部门与公共部门先签订一个时期限较长的租赁合同，私营部门根据该合同在公共土地上投资、建设基础设施，并在租赁期内经营该设施，合同结束后将该设施的所有权和经营权移交给公共部门 25~30年 建设–拥有–经营–转让 私营部门在获得公共部门授予的特许权后，投资、建设基础设施，并通过向用户征收使用费收回投资、获取利润；在特许权期限内，私营部门拥有设施的所有权，特许权期限结束后将设施的所有权和经营权移交给公共部门 25~30年 设计–建造–转让–经营 私营部门先投资建造基础设施，完工后以合同签订的价格转让给公共部门，公共部门再将该设施以一定的价格回租给私营部门，由其负责经营 20~25年 设计–建造–投资–经营 私营部门负责投资建设公共设施，通常也具有该设施的所有权；完工后，公共部门根据前期签订的合同，向私营部门支付一定费用拥有该设施的使用权，同时提供与该设施相关的核心服务，而私营部门只提供设施的辅助性服务 20~25年 私有化类 购买–更新–经营 私营部门向公共部门购买已有的基础设施，在更新、扩建后经营该设施，并永久拥有该设施的所有权。在与公共部门签订的合同要注明保证公益性的约束条款，私营部门的经营受政府相关部门的管理和监督 永久 建设–拥有–经营 私营部门投资、建设并永久拥有和经营某基础设施；在与公共部门签订的合同注明保证公益性的约束条款，私营部门的经营受政府相关部门的管理和监督 永久 资料来源：世界银行《公私合作（PPP）手册》
1704061143
1704061144
公私合作的特点
1704061145
1704061146
国际上绝大多数公私合作融资项目具有以下特点：首先，公私合作体现为一种政府公共部门与私营部门的长期合作关系。合同期限根据目标项目的寿命、投资回收期等确定。比如说，公路、燃气、水电等项目通常是20~30年，而大型机场、港口等项目的合同期可能长达50年。由于合同期较长，政府在选择合作对象时，需慎重考虑其是否具备实现长期承诺的能力。其次，在公私合作项目中，私营部门的角色是公共设施和服务的提供者，政府部门是监管者。私营部门负责基础设施的设计、融资、建设、运营、管理和维护；政府部门的角色则由基础设施提供者转变为监管者，主要负责评估基础设施完工情况，监控基础设施的有效运行，确保私营部门提供的公共设施和服务满足环境、安全等标准。再次，公私合作的形式灵活多样，但本质上都是通过引入竞争改善供给效率。尽管市场化不可能解决公共服务供给的所有矛盾，但其优势不言而喻。通过公私合作将项目决策与执行分开，扩大参与公共服务供给的主体数量，引入竞争机制，提高供给效率与质量；同时公私合作需保证私人投资者的适当盈利，这也有利于通过消费者的适量付费机制，弱化公共服务的内在膨胀，强化公民对政府官员的监督意识等。
1704061147
1704061148
公私合作在城镇化建设中的应用
1704061149
1704061150
城镇化项目既有较强的公益性，又有使用密度大、现金流较为稳定的特点；既要讲公平，也要讲效率，天然适合引入公私合作机制（见图4–8）。
1704061151
1704061152
1704061153
1704061154
1704061155
图4–8 1985~2011年全球基础设施PPP名义价值均值
1704061156
1704061157
资料来源：公共事务融资PWF（Public Works Financing，PPP领域颇具影响力的统计机构）
1704061158
1704061159
从区域分布看，拉美和加勒比海地区的发展中国家采用PPP模式的项目投资额最大，2012年约为870亿美元，占全球总投资额的48%。亚洲和非洲国家的PPP项目也很多，据世界银行调查，全球有超过50%的PPP项目在亚洲设立（见图4–9）。发达国家中英国PPP市场较为发达。1990~2009年，欧洲实施了1 300个基础设施PPP合约，总价值超过2 500亿欧元。其中，英国就占了项目数量的2/3。美国经济规模是英国6倍多，但同期PPP融资规模仅有10亿美元，其中主要是水务项目，交通运输项目也开始增多。
1704061160
1704061161
1704061162
1704061163
1704061164
图4–9 1990~2010全球PPP项目投资规模
1704061165
1704061166
资料来源：国信证券研究报告《PPP融资模式知多少》
1704061167
1704061168
从行业分布看，能源领域特别是电力项目PPP投资额最大，2012年占总投资的42%；其次是教育领域占27％，卫生领域占25％，交通运输领域占17％（见图4–10）。不同国家的行业分布也有差别，2005~2009年，交通运输领域项目数量在英国仅占4％，但在英国以外的欧洲大陆国家，这类项目占比约为41％，项目金额占比高达76％，2009年以来公路项目主要运用PPP模式融资。
1704061169
1704061170
1704061171
1704061172
1704061173
图4–10 全球PPP融资行业分布
1704061174
1704061175
资料来源：国信证券研究报告《PPP融资模式知多少》
1704061176
1704061177
专栏4–1 韩国实施PPP情况
1704061178
1704061179
1704061180
1704061181
韩国是亚洲地区实施政府与社会资本合作模式（PPP）较早的国家之一。截至2013年底，韩国共实施PPP项目651个，累计投资达875.5亿美元。其中，高速公路项目占项目总数39.7%，铁路、环境保护和教育领域项目分别占17.7%、13.2%和10.2%。
1704061182
1704061183
1704061184
1704061185
1994年韩国颁布了《促进社会资本参与基础设施投资法》，正式全面、规范推广应用PPP。1999年和2005年韩国分别对《PPP法》进行修订。目前，韩国已建立完整的PPP法律政策框架，自上而下分《PPP法》、《PPP法案实施令》、《PPP项目规划》和《PPP项目实施指南》四个层级。而PPP管理机构主要包括国会、财政部、行业主管部门与地方政府、PPP审核委员会和韩国PPP中心。
1704061186
1704061187
1704061188
1704061189
1.严控PPP项目的财政风险