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2000年7月13日，金蝶在中国香港创业板上市的申请得到中国证监会的批复，中国香港百富勤受聘为主承销商。但是，由于中国香港资本市场不景气等原因，金蝶上市时间一再推迟。
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三、成功上市，化蛹成蝶
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此次金蝶上市的保荐人是著名的法国巴黎百富勤，而上市审计和会计师报告则是安达信会计事务所。原计划公开发行的8750万股，定价为每股0.9～1.03港元，计划募集资金9000万左右港元。最终实际募集9012.5万港元，尚可补配1310万股。因此，可以说这次资金募集是非常成功的。
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当时首先考虑的是国内主板，但由于主板主要是为国有企业的发展而筹集资金，而金蝶是一家外资背景企业，当然不可能会获得上市资格，于是工作重点又转到了海外资本市场。经过比较，最终还是定在了中国香港创业板，一是中国香港与内地的关系比较密切，公司业务几乎全在内地，而依靠中国香港这扇窗口又可以辐射世界金融体系，可谓进退自如。二是中国香港创业板对成长型企业的要求比较低，入市门槛好跨，对于急需资金的金蝶来说当然是可遇而不可求的。
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经过长达两年多的周折，金蝶上市申请获得批准。随后金蝶针对上市的要求进行了紧锣密鼓的内部改制，将公司改成了应用软件、ASP、ICP服务、中间件开发等几大业务，并办理了相关的产权安排。随后，在开曼群岛注册的金蝶国际公司，将其变成了自己上市的壳资源。严格地说，此次上市的金蝶不是国内的金蝶，而是改制后注册在开曼群岛的金蝶国际软件公司。
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2000年10月，安达信公司完成了对金蝶的业务审计后签发了具有法律担保效力的合格会计师报告，又为其上市多盖了一个关键图章。基本完成了上市准备后，金蝶年底向媒体宣布了上市的信息，引起业界震动。2001年2月初，公司高层在投资银行百富勤的安排下在世界各地进行了大规模的路演，向数百位投资人推荐了中国软件产业的概念和自己公司的业绩。
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从2001年2月5日起，金蝶开始了上市前的全球路演，从中国香港到新加坡，从新加坡到伦敦，再从伦敦回到中国香港，总行程超过25000公里。在5天里，金蝶的领导层会见的投资机构超过100家，路演所到之处都受到欢迎。
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经过了数天的焦急等待，公司领导层和优秀员工终于抵达中国香港，下榻指定宾馆，像等待开彩票一样等待光明。2月13日，金蝶公司的股票以3.1倍的超额认购率在中国香港创业板市场成功发行，首次融资近1亿港元。2月14日，金蝶国际正式上市，股票存入中央结算，蓄势待发，等待正式交易。当日的配售结果是定下发行价1.03港元，超额认购约3.1倍，表现出很受欢迎的景象。经过不眠一夜，2月15日，金蝶国际终于如期上市，开盘抢购如潮。从此，中国软件终于站上了海外资本舞台。
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四、创业板好处多多，诸企业争相仿效
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（一）符合公司国际化的发展目标
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1999年，金蝶提出了“2005年跻身世界管理软件十强”的战略目标，其实就暗含着金蝶要在未来6年里通过坚持不懈的奋斗成为世界管理软件业的巨人。随着中国加入WTO和全球经济一体化的到来，金蝶未来的发展方向将不再局限于国内，而是要搏击于世界软件之林并成为强者。显然，确定了这一目标后，金蝶在选择上市地点时就不能仅限于国内，而应放眼世界。
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作为国际金融中心，中国香港应该说已经具备了这些条件。在国际资本市场上按国际惯例融资运作，能大大提高公司的国际知名度，扩大国际市场占有率，吸引海外投资者和国际业务合作伙伴。在中国香港创业板上市是第一步，在不久的将来，金蝶还会考虑到NASDAQ二次上市。上市后，随着募集资金到位，公司的市值比未上市前大幅提升，资本结构更趋完善，金蝶必然将由一个区域性公司向国际化公司迈进。
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（二）有利于公司可持续发展
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实践证明，任何时候依靠企业自身的积累永远都是需要的，企业没有内部积累，也就不可能有任何抗风险的能力，但仅仅停留在以自身的积累进行再投入是不行的，高起点、大投入的企业才能占领市场。据IDC公布的软件市场调研报告，1999年，金蝶不仅在财务软件领域以28.4%的市场占有率成为领导厂商，而且在企业管理软件领域位列国产ERP厂商第一名，由于适时吸纳风险投资，金蝶发展周期整整缩短了1年。
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中国香港创业板的上市和监管规则借鉴了欧美成功市场的管理经验和体制，在上市公司发行新股、配股、发行金融衍生品种（如可转换债券）及企业收购与兼并等方面，操作手续简便，提供了一个可持续融资的手段，帮助公司利用资本市场快速扩张。
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（三）有利于公司的资本运作
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在外部大环境相同的条件下，资本经营带来的创新将使整个企业管理软件市场惊心动魄。以金蝶为首的优势厂商将更加注重内部联盟和外部交易，步入一个新的高速成长期。
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金蝶在中国香港创业板上市后，由于综合实力大增，必然要进行一系列的收购和兼并活动，而中国香港创业板上市规则为企业收购与兼并、换股、分拆上市等相关资本市场运作手段提供了较大的自由度，企业的收购与兼并、换股、回购是常见的操作手段，只需股东大会批准。
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（四）有利于公司全面提高管理水平
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中国香港创业板市场的主要特点是设立了比主板市场更为严格的监管机制。中国香港联交所要求发行人在上市后，须设立强有力的公司管治基础，以促使其遵守上市规则及符合相应的商业守则，实行“精英管治”的理念；上市公司必须聘请公司秘书和合格的会计师，必须聘请独立非执行董事，必须设立审核委员会，该委员会的大多数成员是发行人的独立非执行董事；公司须每季公布季度业务报告等。
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金蝶在中国香港创业板上市后，共同基金和公众股东将共同介入，除了接受公众的监督，还要受到创业板上市规则的约束和不断面对国际投资者的“吹毛求疵”，对于提高公司董事会和经理班子的管理能力、保持公司业绩稳定持续增长十分有益。由于在中国香港创业板上市，金蝶的法人治理结构将更加清晰，业务透明度也会逐步提高，公司会高度重视处理投资者关系问题，成立专门部门负责处理信息披露和投资者关系，在管理上与国际惯例迅速接轨。
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（五）有利于引进人才
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金蝶要成为世界管理软件十强，必须不断引进世界一流的软件人才。由于创业板有法定的认股期权计划，该计划的实施能把员工的利益与公司的整体利益紧紧地捆绑在一起，一方面使公司有能力和手段吸引世界一流软件人才和经营管理人才，另一方面也使现有的优秀业务和技术骨干能安心为企业长期持续发展服务，员工与企业风险共担、利益共享，形成员工对企业的向心力，全心全意为企业发展出力。
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（六）在中国香港创业板获得较高的市盈率
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中国香港创业板首批发行的上市公司天时软件的发行市盈率达到122.2倍（全面摊薄），加权平均为89.2倍，而且上市后得到了投资者的热烈追捧，上市首日有80%的升幅，一改前期市场对创业板上市公司看淡之风，说明国际投资者和中国香港投资者对软件公司在创业板上市是认可的。美国的纳斯达克创造了一个信息技术界的传奇，微软是其中的经典例子，人们寄希望于中国香港创业板市场也能创造出奇迹。总而言之，企业争取上市的过程也是全面检讨自身优势、劣势，更好地完善自身的过程。虽然许多企业规模已具备，业绩也不错，但在经营机制、公司财务管理、规范运作等方面离国际化的要求还有很大的差距。
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