1704113891
1704113892
国内股票市场最早承担着帮助股份制改造进程中的国有企业建立现代企业管理制度、改善股权结构、筹集发展资金的重任，因而在最初的几年，国内上市的企业以国有大中型企业为主，而作为股票市场最为青睐的高科技企业大多选择国外上市或者是中国香港创业板上市。用友软件在国内A股上市并成功与资本进行对接也是一波三折。
1704113893
1704113894
用友软件在国内另一家软件公司金蝶登陆中国香港创业板市场后，明显加快了上市融资的运作过程，在分析了国内买壳上市、直接上市和中国香港上市的上市成本和时机后，用友软件决定筹划在中国香港创业板市场上市的同时不放弃在国内上市的努力。而此时国家科技部推荐用友作为第一批高新技术企业在国内上市，因而用友放弃了在中国香港上市的准备，全力以赴筹备国内上市。恰恰在此时，国内盛传即将推出创业板市场的消息吸引了用友软件高层，用友软件认为作为高新技术企业在创业板上市更为有利，但是经过长时间的等待，创业板并未如期推出，用友软件只能重新掉转船头在A股市场上市，最终成功上市并且股价高开，成为沪市股价拆细以来第一只百元股，创下了中国股市新的纪录。
1704113895
1704113896
在用友软件筹划上市融资的过程中，以下几点做法值得借鉴。
1704113897
1704113898
第一，对企业自身情况进行了细致地评估，认为企业具备上市的资格，并且期许上市后引入先进的管理体制和资本运作经验。
1704113899
1704113900
第二，对于上市地点的选择用友软件显得格外重视。用友软件主要服务于财务人员和企业管理者，客户大多分布在国内，在国内上市，用户群和投资者会产生比较密切的交叉，用友软件的产品形象和企业形象可以得到凸显，同时，上市成本的差异更加坚定了管理层筹划用友软件国内上市的决心。在做出国内上市决定后，用友软件迅速进行了改制，按照上市规则改制为股份制公司，理清了产权关系，完善了股权结构，同时对企业的资产进行剥离、分拆和业务重组，形成了企业的核心竞争力。
1704113901
1704113902
第三，用友软件在准备和提交申报材料的过程中非常注重细节，用友的招股说明书被证券分析师评价为迄今为止A股上市招股说明中最好的，证监会很快就完成了对用友软件的审查工作，核准其在国内市场上市。
1704113903
1704113904
第四，用友软件这次上市在公关宣传方面堪称典范。用友软件聘用蓝色光标进行专业公关宣传，蓝色光标在对用友的目标客户进行项目调查之后，确立3阶段的公关宣传方案，核心突破和冲击波阶段在于路演期间向专业投资人推荐用友软件并进行市场询价，逐层扩散阶段在于增强业内人士和用友客户对用友的品牌认同并且兼顾社会公众的需求，在引发追逐阶段主要集中精力向社会公众介绍用友主营业务的成长性和企业发展的潜质。毫无疑问，蓝色光标的公关宣传是非常成功的，用友软件首发日股票行情一路看涨并且创下中国股市纪录，蓝色光标的公关宣传功不可没。
1704113905
1704113906
企业上市融资是一个长期而复杂的过程，由于股票是股权投资，投资具有不可退出和风险性的特点，企业要想获得投资者的信赖，就需要保障股票的成长性。这就要求企业在上市之前要有充分的准备，企业的发展战略、市场定位、主营业务、产品竞争力、管理团队、投资方向要能增强市场信心，同时，企业在选择上市地点、上市时机、股票承销商、股票定价、公关宣传等方面都要做出精心的筹划。
1704113907
1704113908
1704113909
1704113910
1704113912
中小企业融资：案例与实务指引 第六章 项目融资
1704113913
1704113914
融资知识速览
1704113915
1704113916
项目融资简介
1704113917
1704113918
BOT融资模式
1704113919
1704113920
PPP融资模式
1704113921
1704113922
ABS融资模式
1704113923
1704113924
项目融资简介
1704113925
1704113926
项目融资是近些年兴起的一种融资手段，是以项目的名义筹措1年期以上的资金，以项目营运收入承担债务偿还责任的融资形式。项目融资形式有BOT融资、PPP融资、ABS融资、TOT融资、PFI融资、产品支付、融资租赁、BOO融资、BT融资、BOOT融资等很多种，运用也比较灵活。下面介绍几种常见的项目融资模式。
1704113927
1704113928
BOT融资模式
1704113929
1704113930
（一）BOT融资的定义及优点
1704113931
1704113932
BOT融资方式是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。BOT方式主要用于建设收费公路、发电厂、铁路、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。BOT方式在不同的国家有不同称谓，我国一般称其为“特许权”。以BOT方式融资的优越性主要有以下几个方面：
1704113933
1704113934
第一，减少项目对政府财政预算的影响，使政府能在自有资金不足的情况下，仍能上马一些基建项目。政府可以集中资源，对那些不被投资者看好但又对地方政府有重大战略意义的项目进行投资。BOT融资不构成政府外债，可以提高政府的信用，政府也不必为偿还债务而苦恼。
1704113935
1704113936
第二，把私营企业中的效率引入公用项目，可以极大提高项目建设质量并加快项目建设进度。同时，政府也将全部项目风险转移给了私营发起人。
1704113937
1704113938
第三，吸引外国投资并引进国外的先进技术和管理方法，对地方的经济发展会产生积极的影响。
1704113939
1704113940
（二）BOT项目融资的运作方法
[
上一页 ]
[ :1.704113891e+09 ]
[
下一页 ]