1704125737
1704125738
从上表可以看出，假设报告期内执行新的福利企业税收政策，公司每年享受到的税收优惠将出现较大幅度下降，2005~2007年，执行新福利企业税收政策的公司净利润与实际净利润的差异数分别为181386万元、206184万元和119829万元。
1704125739
1704125740
假设执行现行福利企业税收政策，公司报告期赢利能力主要指标情况如下：
1704125741
1704125742
单位：万元
1704125743
1704125744
项目2007年度2006年度2005年度
1704125745
1704125746
主营业务收入15451401066947946019
1704125747
1704125748
利润总额488234413706337549
1704125749
1704125750
所得税费用132368120514131294
1704125751
1704125752
净利润355866293192206255
1704125753
1704125754
销售净利率2303%2748%2180%
1704125755
1704125756
净资产收益率2303%2381%2030%
1704125757
1704125758
依据上表数据，假设报告期内执行新的福利企业税收政策，公司依然拥有较强的赢利能力，2005~2007年，公司销售净利率和净资产收益率均超过20%，净利润分别为206255万元、293192万元和355866万元，年均复合增长率达到3223%。
1704125759
1704125760
公司管理层经分析后认为：(1)实行新的福利企业税收政策后，公司每年享受到的税收优惠将出现较大幅度下降，这对公司的赢利水平有一定影响，但在公司实现的净利润中，来源于主营业务利润的比重将大幅增加，公司未来的赢利能力将更加稳定，对税收优惠的依赖将大幅降低；(2)新政策下福利企业的条件更加容易达到，预计未来税收优惠每年仍可为公司增加约500万元的净利润；(3)假设报告期内执行新的福利企业税收政策，公司自身业务经营仍将保持较强的赢利能力，2005年、2006年和2007年,销售净利率分别为2180%、2748%和2303%，净资产收益率分别达到2030%、2381%和2303%。因此，福利企业税收优惠政策的变动不影响公司正常生产经营，对公司未来赢利能力的增长不会造成太大影响。
1704125761
1704125762
七、双箭股份（002381）
1704125763
1704125764
浙江双箭橡胶有限公司是经浙江省民政厅审核认定的社会福利企业，持有浙江省民政厅颁发的《社会福利企业证书》，证书编号为福企证字第33000505042号。根据财政部、国家税务总局及相关部门的政策文件，2006年10月1日之前浙江双箭橡胶股份有限公司享受“增值税先征后返、所得税全额免征”的税收优惠政策，2006年10月1日起享受的税收优惠政策调整为：按实际安置残疾人员的人数每人每年35万元的限额即征即退增值税；按照支付给残疾人员实际工资的2倍在计算所得税应纳税所得额时加计扣除。2007年度、2008年度和2009年度福利企业税收优惠政策对本公司经营业绩（合并报表数）的影响情况如下：
1704125765
1704125766
单位：万元
1704125767
1704125768
年度利润总额实际享受的
1704125769
1704125770
增值税返还款实际享受的
1704125771
1704125772
所得税减免额税收优惠
1704125773
1704125774
合计税收优惠占利
1704125775
1704125776
润总额的比例
1704125777
1704125778
2007年度4808317860410051886551844%
1704125779
1704125780
2008年度448353706135656762691701%
1704125781
1704125782
2009年度74831966850592772778973%
1704125783
1704125784
由上表可见，报告期内，公司享受福利企业税收优惠占利润总额的比例均在20%以内，且呈递减趋势，2009年度为973%，本公司对福利企业税收优惠政策的依赖性不大，但如果国家取消对福利企业的优惠政策或降低对福利企业的优惠程度，或者公司因业务发展增加员工导致残疾员工的比例低于25%而被取消福利企业资格（截至2009年12月31日，残疾员工比例为3532%），仍将对公司的经营业绩产生一定的影响。
1704125785
1704125786
【案例评析】
[
上一页 ]
[ :1.704125737e+09 ]
[
下一页 ]