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资料来源:CEIC,安信证券。
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从2002年至2007年的五年时间,蔬菜价格的复合年增长率的中轴大概在5%左右的水平,而在2008年之后,蔬菜价格增速的中轴从5%逐渐抬升至15%左右的水平,显示出明显的趋势。
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长达若干年的价格增速的中轴抬升,很难用超额利润或者短期的天气因素去解释。2008年存在大宗商品冲击,在此之后,蔬菜种植的物质费用成本有明显的下跌,但是我们并没有看到蔬菜价格的中轴有明显的下降,这暗示大宗商品的冲击并非导致蔬菜价格上涨的主要原因。
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那么,排除了这些可能的因素之后,是否就能够认为,必然是劳动力成本的上升导致了蔬菜价格波动中轴的抬升呢?显然还不能够。
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比如,菜价的上涨可能是因为流通环节成本的高企,因为高速公路乱收费、菜场的摊位费以及超市的进场费等等。这样的思考是有价值的,但问题的关键是,我们如何验证?
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为了验证菜价上涨是因为生产成本还是流通成本增加,我们比对了农村与城市蔬菜价格同比增速之差。
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我们知道,城市蔬菜零售价格除了包含农民出售的生产价格以外,还包括交通运输成本、菜市场租金成本,以及中间商的利润等等。如果是流通成本主要导致了蔬菜价格的上涨,那么我们将看到城市蔬菜价格的上涨比农村更快;如果是生产成本主要导致了蔬菜价格的上涨,我们就会看到相反的结果。
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结果如何呢?
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图2—21显示,在2007年之前,农村蔬菜价格的涨幅相较于城市有高有低,平均来看在零附近,暗示着农村和城市菜价的涨速是一致的;但是2007年之后,农村菜价涨幅系统性地高于城市平均大概2∼3个百分点。
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图2—21 蔬菜价格同比差(农村—城市)
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资料来源:CEIC,安信证券。
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农村蔬菜价格同比增速连续五年高于城市增速,暗示蔬菜价格的快速上涨更多地来自生产者价格的上涨,而非中间流通成本的上升,也表明蔬菜价格的波动中枢在系统性上升。
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五、农户种粮终于可以赚到钱了!
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粮食和蔬菜价格与其物质费用成本的长期背离,最重要的原因是农民从事农业生产的机会成本在大幅提升。这从粮食价格以及粮食种植成本的定基数可以看到(见图2—22)。
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图2—22 中国三种粮食平均单位产量的成本指数趋势(1990=100)
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资料来源:CEIC,安信证券。
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粮食单价在1990—2008年间上涨了211%,而单位产量的物质成本只上涨了164%。2004—2008年期间,虽然伴随着大宗商品的冲击,农药、化肥和汽油价格全面上涨,但物质费用的涨幅系统性地慢于粮食价格的上涨。
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这种长期裂口增大,很难认为是粮食种植的利润率短期景气加剧造成的,也很难认为是短期的天气冲击造成的。如果考虑到2004年之前有农业税,而2004年之后相关补贴的增加,农产品价格的大涨显得更为奇怪。粮食价格的大幅上涨,本质上是由于另一块成本——农民外出打工的机会成本出现了大幅度的上升。
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换句话说,这意味着农户种粮终于可以赚到钱,也意味着食品价格的平均涨速必然在加快。
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六、扩大的价格裂口
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