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供方的利润就由下列规划决定
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这里,价格式隐含了一个问题,即供方为降低成本而事先作的投资只能在价格中获得的回报:还有被买方拿走了。这当然会降低供方在事先从事投资的动力。于是,从私人利益出发,供方的最优投资解的一阶条件是
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相反,社会关于事前投资的最优规划是
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这里没有价格的作用。于是,一阶条件为
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由于生产为凸性,成本是递减的,I降低成本的功能递减,c″(I)>0,所以c′(I)值大的I会比c″(I)值小的I代表更大的事前投资量。可见,事后关于定价的纳什(Nash)均衡,会导致供方事前从事的投资相对不足。
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这个模型所揭示的经济关系是:只要进行事先投资的一方在事后不能获取投资降低成本所带来的全部节约,只要交易的另一方能在事后通过使用“我不参加贸易了”这种否决权来讹诈一部分事前投资的利益,那么,事前的专门性投资就会不足。威廉姆逊在1975年的著作中称这种事后的“扼制”行为为“机会主义行为”。
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在数学上如何度量资产或投资的上述专用性程度呢?可以这样来思考:如果卖方的事先投资是不专门为某一个买者而进行的,他所生产的物品在事后可以找到另外的贸易伙伴,那么我们可以设I中有λ部分是不专为一个特定的买者而进行的,即λI是非专用性投资。这样,如λ=1,则全部事先投资就是非专用性投资,而如λ=0,则全部事先投资就都是专门为某一个特定的买者而进行的。什么是卖方从事非专门性投资的利益呢?答案是v-c(λI)。因为,其投资是非针对某一个买者,任何潜在的买者都可以参加事后交易,卖者就可以利用买者之间的竞争获得全部的由买者的主观评价所代表的v。这样,如一个卖者又从事专用性投资,那么,他进行专用性投资后与特定的买者进行事后交易的价格条件应由下式决定
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为什么供方的利益所得要减去[v-c(λI)]呢?因这一项是供方可以向非专用投资的受益者收取的收入,不必进入与专用性投资有关的供求双方的利益分割。所以
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卖者的利润仍为
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对I求一阶条件,结果为
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如果λ=0(完全的投资专用性),则回到-c′(I)=2;如果λ=1(毫无投资的专用性),就回到社会最优投资的一阶条件-c′(I)=1。随着λ的值上升,投资的优化程度也随之上升。由此可见,专用性投资的专用性程度会产生不有效的后果。
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