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中国金融大未来 第三部分 后危机时代的中国金融转型
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中国金融大未来 第13章 中国金融转型的进程 基于建国60年的金融转型的视角
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随着中国经济体制的不断改变，中国的金融体系、机制都发生了较大的变化。从金融发展理论看，这些变化的目的都是为了实现基本的金融功能，其本质都是实现资源的优化与配置。
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新中国成立60年以来，在金融体系不断完善的过程中，随着中国经济体制的不断改变，中国的金融体系、机制都发生了较大的变化。从世界范围来看，各国的金融体系、机制也有一个发展、演变的过程。理论上讲，各国金融体系、机制的发展、变化，都有其内在的原因和内在的逻辑。金融发展理论的深入发展，对把握中国的金融转型提供了较好的分析框架。
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中国金融大未来 从金融发展的视角审视金融体系的变化
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传统的金融发展理论主要是从金融机构的角度着眼，以不同的金融结构进行区分，侧重金融体系的外在表现。默顿（Merton）和博迪（Bodie）从20世纪90年代初开始比较系统地提出了一种新的分析框架，即金融体系的功能观（functional perspective）。由于金融体系的基本功能远比机构要稳定，因此机构的变化是由功能决定的，机构之间的竞争与创新最终使得金融功能更有效率。
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背景提示
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金融体系功能观的分析指出：一、金融功能比金融机构更稳定，即金融功能在不同时期和不同国家的差异较小；二、竞争将导致金融机构形式的变迁并向更有效运行的金融体系演进。
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默顿和博迪将金融体系的功能概括为6种：提供清算结算服务；提供资源积聚和企业所有权分散机制；为资源在不同时期不同地域和不同主体之间的转移提供便利；提供风险管理的方法；为经济中分散决策的主体提供价格信息；提供解决激励问题或代理问题的方法。
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建国60年以来，中国的金融结构发生了很大的变化，在不同的发展阶段，不同类型的金融机构不断地建立、合并、重建；但从金融发展理论看，这些变化的目的都是为了实现基本的金融功能，其本质都是实现资源的优化与配置。只不过，1949-1979年30年间形成的金融制度以计划手段为主，而1979年至今30年间形成的金融制度以市场手段为主。
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1949-1979年30年间，中国形成的金融制度是一个国家主导的典型的计划金融制度，其最基本的特征是单一国有银行制度。中国人民银行是全国的信贷中心、结算中心、货币发行中心，金融制度运行机制上实行信贷和发行合一，同时在这个基本制度的基础上建立了一整套具体的制度安排。资金供给制是计划金融制度的核心：通过银行包贷款，支持工业包产、商业包销、物资统配、财务统管的计划经济体制的运转。金融制度的最终目标是服务于国家计划，为国家“守计划，把口子”。
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新中国成立60年，改革开放30年，金融体制实现了三个重大转变：
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·一是从计划金融制度向市场金融制度转变；
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·二是从一级银行体制向二级银行体制转变；
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·三是建立了逐步规范、完善的金融市场。
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其中，标志性的制度创新分别是：建立中央银行，实现商业银行业务与中央银行业务的分离；成立政策性银行，实现商业性金融与政策性金融的分离；组建资产管理公司，实现银行不良资产与优质资产的分离；发展金融市场，实现了融资结构从单一间接融资转向间接融资与直接融资相互结合的再调整。
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1949-1979年30年间形成的金融制度以计划手段实现资源配置，本质上与当时的计划经济相适应。1979年至今30年间形成的金融制度以市场手段实现资源配置，本质上与目前的市场经济相适应。不管是以前的计划金融还是目前正在逐步规范完善的市场金融制度，都是为了更好地实现基本的金融功能。为更好地实现基本金融功能，金融机构、体系、机制逐步演变，发生了较大变化。金融体系发生变化的几十年，同时也是其逐步完善、实现基本金融功能的过程。以下我们从四个方面来看。
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适应中国经济增长需要的市场金融制度框架基本形成
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