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暗池：高频交易及人工智能大盗颠覆金融世界的对决 第10章 “群岛”
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在其位于芝加哥市中心南瓦克尔街100号的办公室里，杰瑞·普特南接起电话并开始了一个电话会议。这个电话会议的另外几方分别是：极讯的一个代表、“岛屿”的莱文以及尤金·洛佩兹，纳斯达克市场服务部的主管。时间是1996年12月底，会议的内容是讨论《订单处理条例》的实施细节，以及电子通信网络的技术现状。
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普特南已经快要抑制不住自己的兴奋了。普特南是一个身材高大健壮、面容友善、偶尔喜欢讲点荤段子的小伙儿。他已经在高级金融这方面摸爬滚打了许多年，只为有一天自己可以大获全胜。他以为他终于做到了。他已经开发出一个叫作“群岛”控股的新型电子通信网络，这是一个他认为可以和极讯以及“岛屿”有一战之力的系统。尽管新规则规定任何人都可以建立ECN并接入纳斯达克系统，但实际上事情并非像大多数人想象得那么简单。普特南在那年秋天短短几个月的时间里就把自己的系统设计出来并编写好。事实上，从很多角度上来看“群岛”更像是一种思想上的尝试而不仅仅是一项简单的技术发明。
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但普特南遭受了一个沉重的打击。在会议的结尾，洛佩兹说：“杰瑞，我需要跟你谈谈。”
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“当然可以，没问题，基恩。”普特南回到。
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洛佩兹告诉他一个坏消息。纳斯达克此前要求新的ECN平台需要先支付25万美元的保证金来防止其账户交易活动出现风险。如果一个使用ECN的交易者在与纳斯达克的交易过程中损失了大笔的钱，而此人无力偿还，那么ECN就要先行垫付这部分损失。
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“现在我们改变主意了，”洛佩兹说道，“我们现在将保证金的金额提高到了100万美元。”
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普特南感觉自己的胃在痉挛。
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“你知道我没有那么多资金的，基恩。”他说。
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“这真是太糟糕了。”洛佩兹平静地回复他并挂掉了电话。
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普特南感觉自己浑身都没了力气。在几个星期之后，SEC制定的《订单处理条例》就要对50只最活跃的纳斯达克股票开始生效了——它们其中包括了像微软、甲骨文、全食这些巨头公司——但是只有ECN取得了向做市商发送报价的资格才能够进行这项交易。普特南担心SEC有可能会在对ECN进行初始测试后，停止进一步的试验。唯一能进入这个局中的方式就是在游戏开始前做好充分的准备。
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显然纳斯达克并不打算让这件事轻而易举地搞定。洛佩兹告诉普特南他需要支付更多的钱——比原先多出75万美金。这对极讯以及有杰夫·希特伦在背后支持的“岛屿”系统来说都是些微不足道的资金。就当普特南正要将他的“群岛”系统启动时，他却被纳斯达克挡在了门外。此时他感觉自己的肺都要气炸了。“他们想在最后一分钟把我毁灭！”
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在挂掉电话之后，他立即朝他的结算公司飞奔而去——位于南瓦克尔街的西南证券。他告诉西南证券如果不能立即拿到这份额外的资金，他的“群岛”将永远无法启动。但令他欣慰的是，西南证券同意并向其提供75万美元的贷款，条件是以此换取该公司5%的股份。
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最后，在经历了数周的磕磕绊绊后，《订单处理条例》终于在1997年1月20日正式生效了，这比原先计划的时间晚了10天。普特南开动了他的交易机器，他的系统开始不断接收订单并生成报价。此时“岛屿”，极讯以及另外一个叫作“彭博交易录”的ECN系统也开始运行。
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普特南艰难地完成了这一步，虽然他只在这个市场中占据了很少的份额，但他不会甘心局面一直是这样的。
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普特南在他的一生中都追寻着他的美国梦。换句话说：他想要变得富有，变得非常非常富有，但直到《订单处理条例》出现之前，他看上去好像永远都不会成功。普特南是一名职业军官的儿子，他出生于1958年，在位于费城西部的一个中产阶级家庭长大。这里是美国音乐台[1]的故乡。20世纪70年代他就读于西方天主教高中（West Catholic High School），尽管普特南擅长会计课，但他真正的爱好是划船。他是一个私人俱乐部队伍的桨手，并在中学期间参加了全国锦标赛。
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普特南刚开始在金融领域混得并不如意。1981年，他在取得宾夕法尼亚大学沃顿商学院的学士学位后，开始在添惠公司上班。在经历了几次生意场上的失利后，他被解雇了。在接下来的10年里，他从韦伯公司开始不停跳槽直至保德信金融集团，也算小有所成。在这一段时间里他结识了保罗·爱德考克——朋友们通常喊他保利——他是一个老道的期货合约交易者，特别擅长油、糖等大宗商品。爱德考克是一个来自伊利诺伊州中部的农场男孩，并在日后成为“群岛”团队中最忠诚和资历最老的成员之一。
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1994年，普特南的职业生涯一再受到打击。他身上的资金马上就要用完了，而且他还刚刚买了一套昂贵的房子。他被逼上了绝路，只能背水一战，他决定建立自己的经纪商公司，并将其命名为新大陆交易公司。这个名字展现出了普特南的现状以及他对于未来的展望：在极度绝望中期盼幸运女神会眷顾他。
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幸运女神似乎没有站到普特南一边。新大陆交易公司建立后不久，一个曾经希望和它合作的大型对冲基金突然倒闭了。普特南空有一家经纪商公司，但却几乎没有任何业务。
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他的金融职业生涯似乎是注定要失败的。爱德考克当时也加入了新大陆交易公司。普特南开玩笑说他正打算在威斯康星州开一家鱼饵店，因为那是他最喜欢钓鱼的地方。爱德考克则说他想回到父亲的农场里工作。
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然而在这时普特南遇到了斯图亚特·汤森德，他是一家叫作汤森德分析工具的交易软件开发公司的创始人。汤森德开发了一个叫作“实时报价”的系统，它是一个基于Windows系统的实时股票报价软件，可以追踪股票价格并将其轨迹绘制成闪电图[2]。该软件迅速在华尔街的交易场所有了一席之地。和莱文的“守望者”相似，“实时报价”通过利用纳斯达克的原始数据为交易员提供追踪股票出价和要价的功能。由于它是基于Windows系统的，因此它可以被广大的计算机所兼容，这使得它能够被越来越多的人所使用。
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普特南相信“实时报价”具有巨大的潜力。市场正在不断被电子化，计算机正在以一种人们始料未及的方式改变着交易。“实时报价”可能成为革命的先锋：只须按下按键就可能获得无尽的财富。
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此外，普特南了解到芝加哥的有些交易员已开始使用计算机系统在纳斯达克市场购买和出售少量股票。他们所用的系统正是SOES。
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说到这里，还得提一下哈维·侯特肯，这个曾经教会了马斯库勒如何在SOES上进行交易的新泽西交易员。芝加哥是侯特肯最早开设SOES交易营业部的城市之一，他自然有他的道理。风之城[3]正在迅速成为电子交易的中心。芝加哥商业交易所开发了一个自动交易系统来交易金融期货，这其中包括黄金期货、原油期货以及标普500指数等股指期货。芝加哥交易所正在使用一个系统来追踪并交易股票期权。
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