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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558367]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第12章 交易系统和市场
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系统规格
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在过去5年中，针对特定市场创建交易系统成为最流行的趋势。在创建这些系统的时候，你可以着眼于单一市场的绩效，从无到有建立所有的交易规则；你也可以从一个基本框架出发，分别对各市场进行优化以建立具体规则。
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基本理由是市场都有其自身的交易特性。指望为股指期货设计的系统能在玉米或木材市场中运作是不合理的。这么说听起来无懈可击，但我认为归根结底仍是曲线匹配，而非蕴含什么真理。市场的整体波动性及趋势性是最显著的变量，它们决定系统是否可以克服交易成本。这些因素随着时间的改变而不同。
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这里有一个小小的实验。请看图12-1~图12-4，每一个均显示3种不同商品的日线图。就像图底部所示，我是在同一天记录这些数据的。我已经删除其他所有的辨识资讯。各组中的每一个市场都有相似的交易形态。对有经验的人来说，凭着交易特性辨识出它属于哪一个市场会十分有趣。它们分别属于以下类别，不过号码或插图排列顺序未必正确：
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（1）橙汁、原油、日元；
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（2）大豆、加拿大元、活牛；
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图12-1 3张日线图——猜猜是哪些市场
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图12-2 3张日线图——猜猜是哪些市场
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图12-3 3张日线图——猜猜是哪些市场
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图12-4 3张日线图——猜猜是哪些市场
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（3）可可豆、白银、棉花；
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（4）小麦、标普500股指、糖。
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在各品种的分组上，尽量使同组品种本质相异，市场价格行为却十分类似。我认为要辨识它们实属不易，除非有人可以回忆出价格走势（正确的答案在本章的结尾）。
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虽然仅从价格走势来辨别市场有些扑朔迷离，但各个市场的流动性以及基本面影响仍是截然不同的。那些大众参与度高且心理因素影响最大的市场（如黄金及股票市场），最容易对技术分析有所反应。流动性小并且基本面占主导的市场（如橙汁或燕麦）则最容易对基本面消息做出反应，但是从技术分析的观点来看却不太可靠。然而所有的市场皆有趋势，追随趋势的系统应该长期使用在走势明显的市场。
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我当然不反对在不同的市场用不同的系统做交易，但如果你针对一个市场设计一套系统，很容易落入曲线匹配的危险。没有一种神奇的测试方法可以用来测量你系统的曲线匹配程度。确定盈利系统没有曲线匹配问题的好方法就是将它用在不相关的市场做测试。假如它在其他市场也可以盈利，那么该系统可能就不至于有曲线匹配的现象。它所运作的市场越多越好。假如它在其他市场不能盈利，那就要小心了。这并不是说它在实战交易中一定无效，但的确是一种警讯。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558368]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 价格走势对系统绩效的影响