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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584341]
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范·撒普的超级交易员训练法 初始止损点之外的离场策略
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为交易系统设计离场点位时要考虑的一个关键问题是离场背后的真正目的。总的来说，选择离场的目的可能有以下五个：
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割肉离场，但降低初始风险
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确保收益最大化
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防止自己回吐过多的收益
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至少将收益风险比维持在1∶1
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心理原因
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我将选择一个特定目标进行详细阐述，并就如何利用离场设置实现这一目标进行介绍，而不打算对上述五个目标一一进行赘述。假设你的目标是尽可能长时间地追随某一趋势，但同时又希望设置宽泛型离场点位，以确保自己入场后不会频繁换手；你希望赋予头寸足够的波动空间，即实现“上不封顶”；还希望在实现4R的收益目标后最大化地锁定获利。请注意这些目标与特定市场观念之间的契合度有多高。你的目标必须绝对遵从你对市场的看法，否则交易便无从谈起。
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要实现第一个目标，你必须设置宽泛型离场点位。正如前文在随机入场体系中提到的一样，假设你将离场点位设置在最近20个交易日ATR的3倍。这一离场设置赋予了足够的空间，能确保你不受市场随机噪声干扰而解除头寸。
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你的第二个目标是上不封顶。同样，你只需要将离场点位设置在3倍ATR的水平。这样一来，每次股价触及新高，你的离场点位也会相应上调。
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第三个目标，获得4R的收益后，你不希望回吐太多的收益。非常简单，你可以通过将离场点位从3倍ATR收窄至1.6倍ATR实现这一目标。此时，最糟糕的情况是市场立即回落，你也应声离场。不过，这样一来你最新的止损点位仅为0.5R，如果迅速抽身，你仍然能获得约3.5R的收益。当然，市场可能继续上扬，你也有可能获得10R以上的收益。
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某些离场设置能助你实现收益最大化
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这些离场设置都很简单，它们仅仅源自我对止损点类型的思考，而你可能希望通过这些止损点的设置实现前文提到的目标。这些设置没有经过测试，因此还可以进一步优化。这些设置通俗易懂，逻辑分明，的确能帮助你实现目标。简单的就是最好的。
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请注意，还有其他三种不同的离场设置，但任何时候都只有一个离场点位最有效，即最接近市场价格的那一个。
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若想掌握交易系统的离场设置，就必须了解可用的离场设置类型有哪些。请注意，每个离场设置都是交易系统的一部分，只要掌握了交易系统的运作方式，就会发现设置离场点位再简单不过。
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请记住，设计交易系统的真实目的是开发出适用于一两种市场类型的系统。做到这一点并不难。正如本书所言，大多数人常犯的错误是试图在多种市场类型中套用某一个系统。这无异于缘木求鱼。
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范·撒普的超级交易员训练法 开始从收益和风险的角度考虑问题
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交易成功的一条主要法则是在入场之前设定离场点位，即为最糟糕情况下可能承受的最大风险做好准备。一旦股价触及该点位，你会说：“这次交易出问题了，我必须迅速离场、保存资金。”
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大多数经验丰富的交易员都根据自己的喜好设定了某种离场标准。如果你是一名股票交易新手，对离场策略不甚了解，那么我建议你将离场点位设在入场价位的75%。也就是说，如果你以每股40美元的价格买入某只股票，那么股价跌至30美元甚至更低，你就要迅速离场。如果你是一名期货交易员，建议你计算出过去20个交易日的ATR，并将得到的结果乘以3。如果合约价格跌至这一水平，则意味着你必须解除头寸。
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初始止损位决定了你承受的初始风险。以40美元的那只股票为例，初始风险1R为每股10美元，R代表风险。在知道初始风险的情况下，所有交易结果都可以用初始风险来表示。
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假设你的初始风险是每股10美元，如果最终收益是每股40美元，则说明你获得了4R的收益。如果每股亏损15美元，则说明你蒙受了1.5R的亏损。如果市场出现突发性的剧烈波动，亏损可能超过1R。
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