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财务禁书 财务谜踪小知识
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法律、法规制度的不完善为造假提供可乘之机，有关法规规定不够严密，使上市公司财务报告造假有空可钻。如已颁布的《股票发行与管理暂行条例》、 《公开发行股票公司信息披露实施细则》中规定了股票上市公司必须揭示的会计信息内容，但对于具体操作上的问题留有空白。有关法律法规贯彻不彻底，有法不依，无法可依，监管部门和中介机构执法不力的现象较为严重；同时，我国的证监会监管体系建立的时间不长，监管体系尚未理顺，政出多门，制度和政策不统一、不协调，使得公司在披露时无所适从，给上市公司财务报告造假提供条件。证监会、银行、财政部、国家税务总局等多个部门都参与证券市场的政策制定，难免会出现交叉的情况，形成了政出多门的局面，也为政策与制度的协调带来了困难；有关法律法规缺位，影响了对会计信息等相关财务信息质量的审查，使财务会计的透明度不高，会计信息的作用不能很好地发挥。
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法律制裁乏力的现象在我国普遍存在。首先，我国法律对于政府监管者的约束力不强。例如《会计法》中对于监管失败或监管不作为基本上没有什么法律责任涉及，即使有涉及，其操作性也很差。因此执法时对于查出的造假事件的处罚就有很大的弹性，往往以经济处罚代替行政处罚和刑事处罚。其次，我国《会计法》中只有行政与刑事责任的安排，并没有涉及民事责任的安排，对财务造假者的惩罚不重、执法不严，导致造假成本极低，这使得造假收益远远大于隐性的 “败露成本”，成为财务造假的重要原因。
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财务禁书 第6章 形形色色的案件
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6.1 真相大曝光——山铝九年财务迷踪
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中国最赚钱的公司之一、有色金属行业首批AAA级信用企业的中国铝业 （601600. SH, 02600. HK），被动地卷入一桩涉嫌财务造假丑闻中。而这桩涉嫌财务造假的始作俑者，正是2007年底换股吸收合并的山东铝业，也就是如今的中国铝业山东分公司（下称“山东铝业”）。
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2008年3月初，有记者接到山东铝业内部人举报称，山东铝业涉嫌财务造假，资产不实，一直没有得到有关方面的纠正，其不实资产在中铝换股吸收合并之时进入中铝报表中，导致中铝财务报表存在不实情形。
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记者奔赴山东淄博，进行了为期多日的实地调查，调查采访包括山东铝业和当地政府20多位相关人士，调查结果发现山东铝业存在的问题还不止于此。
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被山东铝业知情员工透露的一系列财务违规运作中，单在山东铝业1999年上市后，未完工提前编制虚假决算的项目总额高达2.4亿元，约占总募集资金总额的50%，而其中未施工项目虚假决算总额约1.2亿元。
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1．山铝失足
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山东铝业财务问题可追溯到1999年上市之初。
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在彼时中国资本市场滚滚大潮中，泥沙俱下，上市公司在圈钱与扩张冲动刺激下，其资本运作五花八门，而财务造假更是惯用伎俩。同时，在剥离上市操作思路下，更是衍生出不计其数的关联交易和利益输送。
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山东铝业同样裹沙带泥，并且在券商等中介机构的“财技”诱导下，走入了自设的陷阱。此后，则是“老鼠上灯台——上去了就下不来”，一个欺骗而后再用十个谎言进行遮盖。
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不过，山东铝业涉嫌财务造假并非一开始就是主动的。
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接受该记者采访的一位公司内部人回忆说，山东铝业财务造假基本为被动进行，上市之初，由于继续扩建等计划不周产生了较大资金缺口，迫切需要再次融资（配股）。
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“当时券商等中介机构就告诉公司管理层，上次融资项目大部分都未完工，甚至有些根本未开工，不符合再融资的条件，要想再融资就得先将募集项目建成。”这种暗示点燃了山东铝业再融资的希望，而彼时中国资本市场财务造假违规成本之低驱动山东铝业最终剑走偏锋。从2000年下半年开始，由董事会负责，计划经营部牵头，财务部、设计院、监理公司等有关单位组成了协调小组，开始对相关项目进行偷梁换柱，“胡编乱造，欺骗投资者”。
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此外，一位公司内部人士还谈到了山东铝业财务运作的另一个原因。为了上市，将山东铝业公司（下称“山铝公司”，上市公司山东铝业的控股母公司）最赚钱的资产都装进了上市公司，当时“企业办社会”的医院、学校等一些不赚钱的机构留在了山铝公司中。2000年之后，上市公司的效益越来越好，而非上市公司的山铝公司则越来越差。“这是山铝公司为了山铝上市公司作出的牺牲，所以山铝股份认为理应回报山铝公司，帮其渡过难关。”他说。
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一些在山铝工作逾10年的老员工回忆，山东铝业在财务上出问题，离不开当时管理架构的一种安排。“山东铝业上市之后，经过了相当长管理架构混乱时期，只有财务机构相对独立，但业务处理、资金往来仍由其当时的控股公司——山铝公司控制。”这为其他接受采访的山铝老员工普遍提及。
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“当时股份公司想使用资金，哪怕金额很小，也要经过山铝公司财务副总签字审批才可以。”一位供职于山东铝业核心部门的员工称，山东铝业并没有实权，这从当时的财务凭证附件——资金申请报告上都可以看出。山东铝业原本是山铝公司下属的几个分厂，根本没有进行独立运作过，更没有独立的财务报表。只不过彼时其他国有公司上市也大同小异，基本没有独立的财务报表，也都有不同程度的编制，所以山东铝业并非唯一的踩线者。