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经济学的思维方式（原书第13版） 14.1 货币的演化
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有史以来，人们一直在寻求从交易中获取更多收益的方式，他们通过经验摸索发现，稀有的贵金属可以作为更好的交易媒介。铜、青铜、银和金都经久耐用，既可以分成小块，也可以容易地重新结合；因其供给有限，加上外观精美、使用持久，故在本身用途之外开始享有交换等其他价值。但使用一片片贵金属交易的一个主要缺点，在于难以立即确定这块金属真正的重量和成色。但是政治强权人物在某种程度上解决了这个难题，他们发现将贵金属制作成硬币有利可图。他们获取成条的金属，把它们铸造成特定质量和成色的硬币，同时留下一些给自己。他们的顾客愿意接受这种克扣，将其称为铸币税（seignorage），因为铸造过的金属拥有确切的价值，在交易中比未铸造过的金属更值钱。政治强权人物发行硬币时还可以把他的头像放在硬币上，免费给自己做具有影响力的广告。在硬币边沿轧楞（即在侧面轧上凹凸的齿）让人们在硬币流通过程中更难从其边沿刮掉部分贵金属，[1]保护了硬币的价值不受损失，使这种交换媒介更合人意，因而更有价值。
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旁白 从硬币……
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拥有金条或银条的商人或富人开始寻找安全的地方存放，大量金、银条被放到金匠那里，因为金匠有安全存储贵重物品的设施。金匠出具的收据可能是纸币的最初形式。买方为什么要不顾麻烦和风险，把金条从金匠的金库里取出来付给卖方呢？反正卖方之后也还是必须冒着同样的风险和麻烦，再把这些金条存放回金匠那里。为什么不直接把收据给卖方呢？
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旁白 ……到银行票据。
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当商业银行兴起并开始接受金属货币存款时，银行家很快发现可以把存在他们那里的货币借出去一部分收取利息，因为只有极少数储户会一次性取走他们的存款。而且，为什么要借给借款人真正的金币或银币呢？收据一样有用，而且可能还更好用。这就是大部分钞票或者说“银行票据”（bank note）的起源，是我们现在使用纸币（paper money）的直系祖先。[2]钞票是一张纸，为了防止伪造，这张纸印刷精美，保证兑给持票人特定数额的金属货币。
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看看你钱包里的那叠纸币，你会发现它们其实都是银行允诺付款的票据[3]（bank notes），在美国就是由12家联邦储备银行其中的一家发行的。这些钞票在20世纪90年代晚期重新设计之前，头像左边的圆形印章都会给出发钞银行的名称。它们和美国（以及其他国家）150年前的大部分纸币的主要区别，在于现在它们由政府管理的银行独家发行，而且不再保证兑给持有者什么东西。
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[1] 早期确实有人从硬币边沿刮下少量贵金属，积少成多以牟利。而如果在其侧面压上凹凸的楞，一旦被磨掉就可以很容易看出硬币被动过手脚。——译者注
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[2] 由于当今的语境下“纸币”和“钞票”等名词可以互换使用，本节读起来可能略显冗余，其实联系上下文，会发现中文的“钞票”一词更加传神：其中的“票”，就是银行允诺兑现的票据（bank note），“钞”更多是指法定货币（fiat money），比如现今使用的纸币（paper money），不再承诺兑换任何物品。——译者注
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[3] 由于中美说法习惯和会计准则不同，本章中货币银行方面的术语翻译统一列举如下——美钞（Federal Reserve note）特指美联储发行的钞票，可以看作是银行允诺付款的票据（bank note），可以与“纸币”（paper money）一词互换使用，其与“通货”（currency）一词的区别在于后者还包括硬币，此外还有支票（check）等其他票据与货币形式。——译者注
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经济学的思维方式（原书第13版） 14.2 法定货币的故事
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拉丁语“fiat”的意思是“让它是”或者“让它变成”。如今很多人会抱怨或至少是声称，是政府把我们所有的钱变成了纯粹的“法定货币”（fiat money）。按照他们的说法，我们的纸币根本不是真正的货币，它们只是被政府专断地宣布成为货币的一张纸而已。原先私人发行的银行票据则不是单纯的法定货币，因为它们是金银的收据，以此真金实银作为支撑，它们是有价值的。这些反对者们将政府的这种行为视为权力的滥用，认为这是一个骗局，使政府能够通过印制钞票供其挥霍，却不顾一个事实，即政府印的钞票越多，公民手上的钞票的价值就越低。
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尽管这种说法某些部分是正确的，但是它掩盖了货币的一个基本事实。没有人，甚至是强权政府，能够仅仅通过法令就能使某种东西变成货币。能使某种东西变成货币的，是它事实上作为交易媒介被人们接受并使用。在美国，美钞（Federal Reserve notes）是货币，不是因为政府说它是货币，而是因为美国人民在支付货款和偿还债务时愿意接受它。世界各地的政府都发现如果它们印制过多的纸币，国民就不愿意接受这些纸币了，其他一些东西（通常是美钞）就会变成其国内更受欢迎的交易媒介。
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旁白 货币的基本特质是可接受性。
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经济学的思维方式（原书第13版） 14.3 当今货币的性质
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所有这些都是为了引出这样一个真实而重要的论断：我们今天用作交易媒介的东西，几乎全部由有信誉机构的欠条组成。现在我们在美国用什么作为交易媒介？很多人一提到货币，就会立刻想起那些被称为美钞的绿色纸片，还有各种大小和颜色的硬币。经济学家把这些合并到一起，将其称为货币供给的通货（currency）组成部分。美钞，作为目前流通货币中较大的组成部分，其实都是联邦储备银行的欠条——用会计的话来说是负债（liabilities）。联邦储备银行最初建立时，其钞票之所以被人们接受是因为它们保证向人们按需支付“合法货币”。没有人关心或者注意到从什么时候开始钞票上不再印上这些话，因为那时这些钞票自身已经变成了“合法货币”。
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旁白 我们使用的是银行票据（如现金）和支票存款。
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现金有替代品吗？就如我们在第3章中所说的，每样东西都有替代品，包括现金货币。事实上，（在美国）使用最广泛的交易媒介不是现金，而是支票存款（checkable deposit）：即存在金融机构的存款，可以通过写支票的方式转给他人。支票存款最常见的形式，是在商业银行等提供全面金融服务的银行支票账户中存的钱；银行业的人称其为活期存款（demand deposit），因为它可以根据需要随时支取。这些存款也都是欠条或者说负债，是持有存款的特定银行的负债。你的银行欠你的钱，就是你在银行支票存款账户中的钱。美国公司和家庭在大部分交易中都通过支票进行支付，也就是告诉他们的银行，原先银行欠他们的一笔钱，已经转欠给支票支付的对象了。[1]
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在全面的意义上理解，支票存款其实可以被看作是货币，这点学生们一开始接受起来通常都有困难。他们自己可能是用现金进行所有交易的。他们收到支票，就会把它兑现，也就是说他们将支票兑换为现金并花掉。但是学生的习惯并不是商业企业、政府单位和家庭交易程序中通常的习惯。绝大部分用美元计价的交易使用支票存款作为交易媒介。买方通知他们的银行将其一部分存款的所有权转给卖方，换句话说，他们写一张支票。卖方通常将支票存起来而不是兑现，他们通知自己的银行接受写支票的人转移过来的所有权。整个过程中完全没有现金易手。存入这张支票的银行在其账目上记上一笔，支出这张支票的银行也在其账目上记上等额但相反的一笔。
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美钞和支票存款构成美国几乎全部的交易媒介，除此之外两者还有一个共同点，就是它们基本上都是有信誉机构的负债。为什么这一点这么重要呢？因为这开始显示出在一个社会中控制货币数量的难度。任何一个能够说服人们持有并流通其负债的机构，都能够扩大社会中交易媒介的数量。也就是说，有这种能力的私人机构和公共机构都有能力创造货币。
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[1] 原文举的是美国支票的例子，对应的中国通过“借记卡”（即一般的储蓄卡）刷卡购物也是一样：客户和商家都在银行有存款账户，消费时除了客户直接支付给商家现金，还可以告诉银行，银行欠其的一笔钱已经转欠给商家了。——译者注
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